엔비디아의 '뇌'와 두산의 '신체'가 만났지만, 시장은 왜 차갑게 식었나 > K-wave Trends

Esta asociación entre Doosan Group y NVIDIA significa más que una simple asociación tecnológica. Es probable que la estrategia de combinar la plataforma informática acelerada de NVIDIA y las capacidades de fabricación de Doosan para implementar IA física, robótica y fábricas de IA se convierta en un impulsor clave de la futura cuarta revolución industrial. La pequeña planta de energía nuclear modular (SMR) de Doosan Energy y las celdas de combustible de hidrógeno están atrayendo la atención como infraestructura central que suministrará la enorme energía requerida por los centros de datos de IA, y Doosan Robotics se está preparando para dominar el mercado de robots inteligentes a través del sistema operativo de robots agentes de NVIDIA. Esto se considera una combinación ideal entre NVIDIA, que está en la cima de la tecnología de software, y Doosan, que ha acumulado datos de sitios industriales reales, llenando los vacíos de cada uno.

Sin embargo, el mercado de valores era más sensible a las rentabilidades inmediatas y a la toma de beneficios que a esta visión de medio y largo plazo. Recientemente, las acciones del Grupo Doosan han recibido una atención excesiva por parte del mercado, y los precios de sus acciones se han disparado en un corto período de tiempo debido al tema de la cooperación con Nvidia. En el mercado de valores, el momento en el que realmente se anuncian las buenas noticias suele utilizarse como punto de inflexión en el que se aplica el dicho "vender las noticias". La noticia de esta cooperación ya se reflejó en gran medida en el precio de las acciones, por lo que en el momento en que las expectativas se hicieron realidad, los inversores se apresuraron a obtener ganancias y aumentaron las ventas. Como resultado, las principales filiales, incluidas Doosan Energy y Doosan Robotics, registraron caídas significativas y recibieron una fría evaluación del mercado.

El ajuste que están experimentando las centrales nucleares y los propietarios de instalaciones eléctricas en general no es sólo un problema para Doosan. Desde principios de año, el tema llamado 'Jobangwon', representado por la construcción naval, la industria de defensa y las centrales nucleares, ha crecido en tamaño al ser destacado como un beneficiario de las infraestructuras en la era de la IA. Sin embargo, últimamente los fondos del mercado se están centrando en Samsung Electronics y SK Hynix, importantes empresas de semiconductores cuyo rendimiento está mejorando notablemente. Los expertos analizan que los inversores se están dirigiendo a sectores con fundamentos sólidos que demuestran ganancias operativas de decenas de billones de wones por trimestre en lugar de expectativas futuras inciertas. Hay muchas voces que dicen que para que las existencias de energía nuclear se recuperen nuevamente, deben estar respaldadas por pedidos reales a gran escala o un crecimiento visible del rendimiento, en lugar de simplemente depender de noticias relacionadas con la IA.

El entorno macroeconómico externo también proporcionó una excusa para este ajuste. En el mercado de valores de Estados Unidos, las acciones de tecnología y el sector de semiconductores mostraron caídas significativas, y la caída general del sentimiento inversor también se reflejó en el mercado de valores nacional. En particular, acciones como Doosan Energy tienen un PER (relación precio-beneficio) más alta que el promedio de la industria, por lo que son propensas a la controversia sobre la sobrevaluación cada vez que aumenta la volatilidad del mercado. Como los cambios en la oferta y la demanda de los inversores extranjeros coincidieron con las ventas para obtener beneficios, la línea de apoyo psicológico de 100.000 wones colapsó, lo que provocó un círculo vicioso que provocó que los inversores individuales vendieran. En última instancia, la presión de ajuste a corto plazo se maximiza a medida que se cruzan las tendencias del mercado mundial y las condiciones de la oferta y la demanda internas.

Sin embargo, el mercado de valores diagnostica que la competitividad esencial de estas empresas sigue vigente. El superciclo de la industria de la construcción naval, el sólido flujo de exportaciones de defensa y el potencial de crecimiento a largo plazo de las centrales nucleares no son algo que pueda verse dañado por una caída temporal de los precios de las acciones. Sin embargo, el actual ajuste de los precios de las acciones debe verse como un proceso en el que los precios de las acciones, que habían estado demasiado adelantados según las expectativas, están volviendo a valores realistas. Cuando los resultados comerciales específicos se hagan visibles, como los proyectos SMR en los EE. UU. o la participación en la construcción de buques de guerra de la industria naval coreana, es probable que la evaluación del mercado vuelva a ser positiva. Los inversores necesitan la sabiduría para utilizar la caída actual como una oportunidad para reexaminar los fundamentos de la empresa y evaluar el momento de entrada desde una perspectiva de largo plazo.