AI와 수소로 재편되는 산업 지도: 한국 경제의 대전환과 도전 > K-wave Trends

Las visitas consecutivas del CEO de NVIDIA, Jensen Hwang, a Corea transmiten su firme voluntad de hacer de Corea una base clave para la "IA física". A través de la llamada 'reunión Samso (panceta de cerdo, soju)' con los jefes de los principales grupos nacionales como SK, LG y Naver, buscó construir un ecosistema industrial que vaya más allá de la simple cooperación en la cadena de suministro de semiconductores y conduzca a robots, conducción autónoma y fábricas de inteligencia artificial. Esto se debe a que la infraestructura y los datos de Corea, una potencia manufacturera, son esenciales para pasar de la era de la IA generativa a la era de la IA física que controla el mundo físico. Así como la 'Alianza Kanbu' con Samsung y Hyundai Motors generó importantes inversiones y la creación de un centro tecnológico en el pasado, es muy probable que esta reunión se convierta en un visible proyecto de cooperación a gran escala.

Los métodos de financiación para construir infraestructura de IA también están cambiando rápidamente, liderados por las grandes empresas tecnológicas globales. Gigantes de la tecnología como Google y Meta están considerando medidas financieras agresivas, como un aumento de capital pagado o la emisión de acciones preferentes obligatoriamente convertibles para cubrir los costos de inversión en centros de datos, que aumentan rápidamente. Esto significa que la industria de la IA ya no se limita al desarrollo de software, sino que ha cambiado su carácter y se ha convertido en un negocio de infraestructura de "escala media" que requiere una enorme inversión de capital y energía. El hecho de que instituciones financieras como Goldman Sachs hayan aumentado significativamente sus previsiones de inversión en infraestructura de IA para los próximos años refleja la dura evaluación del mercado de que las empresas que queden fuera de esta competencia perderán su liderazgo en la industria durante los próximos 10 años.

El mercado de valores nacional también se está reorganizando para reflejar estos cambios en la industria. Los semiconductores relacionados con la IA y las acciones del Grupo Samsung, cuyo valor accionario se ha revaluado, están llenando el espacio donde las industrias de baterías secundarias y construcción naval que lideraron el mercado en el pasado han perdido su participación. En particular, están surgiendo rápidamente empresas que suministran componentes clave como MLCC (condensador cerámico multicapa) para IA y captando la atención de los inversores. Se están lanzando al mercado cotizaciones temporales con toma de beneficios, pero esto se interpreta como un proceso de ajuste natural en el mercado debido al aumento de las expectativas y no a una desaceleración de la demanda. Ahora es el momento de que los inversores presten atención a las "ventas circulares" a empresas que han asegurado una posición sólida dentro de la cadena de valor real de la IA, en lugar de simplemente perseguir el potencial de crecimiento.

En el sector energético, la economía del hidrógeno está ganando importancia como fuente de energía para la industria de la IA. La visita personal del Ministro de Tierra, Infraestructura y Transporte a la cadena de valor del hidrógeno de China y la inspección del sitio muestran la fuerte voluntad del gobierno de implementar rápidamente el proyecto de hidrógeno e inteligencia artificial Saemangeum de 9 billones de wones liderado por Hyundai Motor Group. China ya es el mayor productor y consumidor de hidrógeno del mundo y está construyendo de manera proactiva una cadena de suministro de hidrógeno verde que vincula las instalaciones de electrólisis del agua y la energía renovable. Al comparar estos casos avanzados, nuestro gobierno busca transformar Saemangeum en una ciudad futurista de alta tecnología que combine tecnología de inteligencia artificial y energía de hidrógeno, más allá de simplemente usarla como una fábrica.

Mientras tanto, el mercado de divisas de la economía coreana sufre la 'paradoja de un tipo de cambio alto' en el que el won sigue siendo débil a pesar de un desempeño exportador récord. A medida que los inversores extranjeros vendieron un gran número de acciones nacionales y recuperaron fondos, la demanda de dólares se disparó y las empresas también se inclinaron más a gestionar dólares directamente en lugar de traerlos al país para inversiones locales en Estados Unidos y pago de materias primas. Sumada a los riesgos geopolíticos, la volatilidad del tipo de cambio ha alcanzado su nivel más alto desde la crisis cambiaria de 1998. Aunque las autoridades cambiarias están considerando medidas de estabilización del mercado, fundamentalmente enfrentan la difícil tarea de buscar una política de estabilización del tipo de cambio en medio de las tendencias macro de cambios estructurales en la economía nacional y un aumento en la proporción de inversión directa en Estados Unidos.