엔비디아의 ‘잠실 시구’가 쏘아 올린 두산의 화려한 동행과 냉혹한 시장의 셈법 > K-wave Trends

El núcleo de esta colaboración es construir un nuevo estándar industrial llamado "AI Factory" combinando la tecnología informática acelerada de NVIDIA y las sólidas capacidades de fabricación de Doosan. Doosan Energy optimiza la infraestructura de suministro de energía esencial para el funcionamiento del centro de datos de IA a través de turbinas de gas y pequeñas plantas de energía nuclear modulares (SMR), y Doosan Electronics BG respalda el ecosistema del chip 'Vera Rubin' de próxima generación de Nvidia a través de laminado revestido de cobre (CCL), un material clave que determina el rendimiento de los aceleradores de IA. Esta combinación está evolucionando más allá de una relación de simple suministro de piezas a una asociación que diseña y construye infraestructura para la era de la IA. Esto está generando expectativas de que las soluciones energéticas de Doosan se combinen con la plataforma DSX de NVIDIA para maximizar la eficiencia energética y conducir a resultados prácticos que aumenten la eficiencia operativa de las fábricas inteligentes.

En el campo de la robótica, la estrecha colaboración entre ambas empresas se hace cada vez más concreta. Doosan Robotics está acelerando el desarrollo de un sistema operativo de "robot agente" que utiliza la biblioteca abierta y la tecnología de dispositivos de borde de NVIDIA para permitir que los robots reconozcan y juzguen su entorno de trabajo. En particular, si la tecnología de IA física de NVIDIA se aplica a los extensos sitios de equipos agrícolas y de construcción de Doosan Bobcat, se espera que sea posible la innovación en procesos de trabajo autónomos más allá de las simples tareas repetitivas existentes. Se espera que este sea un punto de inflexión importante para que Doosan pase de ser una empresa que simplemente fabrica hardware en la industria de robots y maquinaria a una empresa de soluciones inteligentes basadas en IA.

Sin embargo, el mercado reaccionó con mucha sensibilidad, yendo y viniendo entre los dos extremos de expectativas y preocupaciones. Inmediatamente después del anuncio de la cooperación con NVIDIA, el “efecto Jensen Huang” fue claramente evidente: las acciones relacionadas se dispararon durante un corto período de tiempo y alcanzaron máximos históricos, pero esto pronto se convirtió en una fuerte caída a medida que abundaban las cotizaciones con fines de lucro. Si bien los inversores acogieron con agrado esta cooperación omnidireccional como un nuevo motor de crecimiento, también comenzaron a desconfiar de la teoría de la “desaparición material”, que sugiere que las expectativas que ya se han reflejado han llegado a sus límites. En particular, las tendencias de los precios de las acciones variaron entre acciones, incluso dentro de la misma industria, lo que sugiere que el sentimiento de inversión estaba pasando lentamente de las cuestiones temáticas a la valoración corporativa real.

Detrás de la fuerte caída de los precios de las acciones estaba la variable realista de la retirada de fondos a gran escala del sector financiero. El año pasado, siete instituciones financieras que celebraron un contrato de swap precio-rendimiento (PRS) utilizando acciones de Doosan Robotics como garantía vendieron los 2,1 millones de acciones restantes en forma de un acuerdo en bloque, completando así la recuperación completa de su inversión. Gracias a la subida de la cotización de las acciones, consiguieron un importante beneficio de alrededor del 35% de la inversión inicial y, mediante esta venta, se lanzó al mercado todo el volumen de PRS firmado el año pasado. Este envío a gran escala generó preocupaciones sobre el exceso de oferta en el mercado, lo que finalmente actuó como una presión a la baja que contrarrestó el poder de las buenas noticias de la cooperación de Nvidia.

Al final, el último movimiento del Grupo Doosan se convertirá en un ejemplo de libro de texto de las estrategias que las empresas manufactureras tradicionales deben adoptar para sobrevivir en la era de la IA. La cooperación tecnológica con NVIDIA es un logro claro que significa que Doosan ha entrado en la cadena de suministro central de las industrias del futuro. Sin embargo, como se revela en el proceso de recuperación de la inversión de las instituciones financieras, el valor de crecimiento de una empresa y la lógica de oferta y demanda a corto plazo del mercado de capitales son factores que siempre pueden entrar en conflicto. Desde la perspectiva de los inversores, este es un momento en el que necesitan una doble perspectiva: confiar en la visión a largo plazo y el rendimiento tecnológico de la empresa, pero analizando desapasionadamente los factores técnicos del mercado, como los cambios de acciones a gran escala o los problemas de oferta y demanda.