폭풍 뒤의 반등, 기술주 시장은 다시 ‘건전한 리셋’을 꿈꾼다 > K-wave Trends

El motor clave de este repunte de la bolsa de Nueva York fue la espectacular recuperación del sector de los semiconductores. El índice de semiconductores de Filadelfia, que congeló la confianza del mercado con una fuerte caída el viernes pasado, demostró una vez más su fortaleza al recuperarse más del 5,8% en un día. En particular, Micron mostró un aumento de casi el 10%, como si borrara el impacto del día de negociación anterior, y la noticia de que Intel también había sido seleccionada como socio de producción de chips de IA de próxima generación de Google desató una fuerte tendencia de compra. Marvell Technology también registró un aumento de casi el 10% debido a las expectativas de inclusión en el índice S&P 500 y a los comentarios positivos del director ejecutivo de Nvidia. Esta tendencia demuestra que el mercado todavía tiene una gran confianza en las acciones relacionadas con la IA y que hay fondos suficientes esperando para ingresar activamente cada vez que se ajuste el precio de las acciones.

Por otro lado, Apple, que tenía altas expectativas en el mercado, sufrió un precio de acciones débil a pesar de presentar su asistente de voz con inteligencia artificial de próxima generación, 'Siri', en la Conferencia Mundial de Desarrolladores (WWDC) celebrada esta semana. Los inversores evaluaron con frialdad que las funciones de inteligencia artificial introducidas por Apple eran algo insuficientes para cumplir con las altas expectativas del mercado, lo que pronto condujo a salidas a bolsa con fines de lucro. Este no es simplemente un problema exclusivo de Apple, sino que muestra cuán altas son las expectativas del mercado respecto de la “empresa de inteligencia artificial perfecta” que ha estado construyendo. Esto sugiere que el mercado ha entrado en una era en la que simplemente promocionar la palabra clave IA no es suficiente, y los precios de las acciones sólo pueden defenderse demostrando un modelo de ganancias realista y una experiencia de usuario innovadora.

El riesgo geopolítico también fue un factor clave en el aumento de la volatilidad del mercado, pero afortunadamente, se evitó lo peor cuando Irán e Israel declararon el cese de las hostilidades. Cuando ambas partes decidieron detener el conflicto armado, los precios internacionales del petróleo, que se habían disparado más del 5% en un momento del día, disminuyeron significativamente, infundiendo una sensación de alivio en la confianza de los inversores. Sin embargo, los expertos siguen advirtiendo de que el conflicto de Oriente Medio no se ha resuelto del todo y que, si la situación se prolonga en el futuro, podría estimular presiones inflacionarias. La inestabilidad de los precios del petróleo pronto podría tener un impacto directo en los indicadores de precios y esto, combinado con la política de tasas de interés de la Reserva Federal, probablemente actuará como detonante para aumentar la incertidumbre del mercado.

La controversia sobre las regulaciones de inclusión en índices que rodean la oferta pública inicial (IPO) de SpaceX es otra papa caliente en el mercado. Las principales empresas de cálculo de índices, como MSCI, Nasdaq y FTSE Russell, están revisando rápidamente sus regulaciones para permitir la inclusión temprana de grandes empresas como SpaceX, abriendo el camino para la “financiación de fondos”. Por otro lado, el S&P 500 mantiene una postura conservadora al mantener un estricto requisito de período de un año después de la cotización, lo que puede interpretarse como una medida consciente de la controversia sobre la sobrevaloración de las acciones recién cotizadas. Si el espacio

Los expertos de Wall Street aún mantienen una perspectiva positiva sobre la reciente corrección del mercado, definiéndola como un “reinicio saludable”. Los estrategas de mercado, incluido el CIO de Morgan Stanley, Mike Wilson, creen que los riesgos geopolíticos están siendo compensados ​​por el sólido crecimiento de las ganancias de las empresas y los sólidos fundamentos de la economía estadounidense. Citigroup también añadió fuerza al mercado alcista al elevar su objetivo de fin de año para el índice S&P 500 a un nivel superior al anterior, basándose en esta mejora en las ganancias corporativas. Por supuesto, sigue habiendo una enorme ola del anuncio del índice de precios al consumidor de mayo y la decisión sobre las tasas de interés de la Reserva Federal, pero el mercado parece estar ya asimilando estas variables y preparándose para una fase alcista más madura.