AI 골드러시의 명암: 거대 자본의 이동과 시장이 직면한 새로운 문법 > K-wave Trends

Las empresas chinas, que competían ferozmente en el mercado de vehículos eléctricos, han declarado ahora una guerra total a Tesla por la supremacía en el mercado de robots humanoides. Los principales fabricantes chinos, como BYD y Xiaopeng, están poniendo el conocimiento de la cadena de suministro a gran escala y las capacidades de software de conducción autónoma acumuladas en la producción de automóviles directamente en la fabricación de robots y utilizando la competitividad de precios como arma para presionar al mercado. En particular, las empresas chinas están acelerando el período de comercialización aprovechando la ventaja estructural de poder adquirir componentes clave, como reductores y actuadores, a un precio mucho más bajo que en Occidente. Tesla también está respondiendo anunciando planes para utilizar la Gigafábrica de Shanghai como base de producción en masa de robots, pero aún quedan muchos obstáculos que superar antes de que la ambición de Musk de evolucionar hacia una empresa de inteligencia artificial física conduzca a un éxito comercial real.

La evaluación del mercado en torno a Tesla también ha alcanzado recientemente un punto de inflexión. JP Morgan retiró su opinión de "infraponderación", que había mantenido durante los últimos tres años, y la actualizó a "neutral", basándose en la opinión de que la sinergia entre el negocio de automóviles de Tesla y la división de robótica había sido infravalorada. El análisis es que la estrategia de utilizar las fábricas como bancos de pruebas de robots para reducir costos de fabricación y verificar productos será una fuerte ventaja competitiva en el largo plazo. Además, Tesla también se ha beneficiado del tema de la cadena de suministro del material de la batería, que ha sido controvertido. El hecho de que se hayan resuelto los problemas de calidad manteniendo el contrato de suministro de grafito con Syra Resources proporciona una señal positiva a los inversores en términos de garantizar la estabilidad de la producción.

Mientras tanto, en el mercado de las criptomonedas, XRP está llamando la atención ya que se analiza que está atravesando un 'período de reacumulación' similar a los movimientos pasados del precio de las acciones de Tesla. Algunos expertos sostienen que el tedioso mercado lateral actual no es simplemente un signo de debilidad, sino más bien un proceso de paciencia antes de una reevaluación de precios en toda regla. El aumento de la actividad de la red y la expansión de los casos de uso reales por parte de las instituciones financieras demuestran que los fundamentos de XRP están mejorando constantemente. Aunque está lejos del ascenso explosivo del pasado, se observa que mientras continúe la expansión del ecosistema, puede ser una pausa estructural para los tenedores a largo plazo. Sin embargo, este análisis fractal es sólo una interpretación técnica y la volatilidad del mercado sigue siendo un factor de alto riesgo.

Detrás del calor del mercado, también hay una sombra oscura llamada “desequilibrio entre la oferta y la demanda” causado por el levantamiento de capital a gran escala. Mientras las grandes empresas tecnológicas, incluida Meta, están considerando emitir decenas de miles de millones de dólares en nuevas acciones para invertir en IA, a Wall Street le preocupa si el mercado podrá absorber el enorme volumen que llegará al mercado. Según datos de Bloomberg, la capitalización de mercado de Space Goldman Sachs advirtió que la proporción de acciones en circulación aumentaría considerablemente después de la expiración del período de protección, lo que sugiere la posibilidad de que una gran cantidad de nuevas acciones lleguen al mercado en los próximos años.

Estos cambios tectónicos, combinados con cambios en las regulaciones de inclusión de índices, se están convirtiendo en un factor de creciente volatilidad del mercado. A medida que las principales instituciones de cálculo de índices, como NASDAQ y FTSE Russell, aumentan la velocidad de inclusión de nuevas empresas de inteligencia artificial, ha aumentado el riesgo de concentración de compra mecánica de fondos de seguimiento como los ETF. Por el contrario, esto puede forzar una reducción en la proporción de acciones existentes, lo que resultaría en una ampliación de la brecha de valoración entre las empresas nuevas y las existentes. Si bien los expertos de Wall Street siguen siendo optimistas en cuanto a que habrá suficiente nueva entrada de capital, advierten que la presión "goteante", en la que las empresas liberan gradualmente sus tenencias en el mercado, puede actuar como una carga sobre la oferta y la demanda general del mercado de valores a largo plazo.