El regreso de los gigantes olvidados: el espectacular resurgimiento de…
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작성자 playbbs 작성일 26-06-11 03:55 조회 201 댓글 0본문
El regreso de los gigantes olvidados: el espectacular resurgimiento de la “vieja tecnología” impulsada por la infraestructura de IA
Escrito el: 11 de junio de 2026 | Columna de crítico de actualidad especializado en TI/medios
Los dinosaurios de TI de los años 90, que alguna vez fueron relegados a un segundo plano del mercado y estigmatizados como “empresas de tecnología obsoletas”, están una vez más ocupando un lugar central, montados en la enorme ola de la inteligencia artificial (IA). Aquellos que tuvieron que preocuparse por sobrevivir en un entorno digital que cambia rápidamente con la llegada de los teléfonos inteligentes hace apenas unos años ahora están desempeñando un papel fundamental en el suministro de la infraestructura central del nuevo campo de batalla llamado centros de datos de IA. El mercado ha sido testigo de un aumento explosivo en los precios de sus acciones que excede el 150% en promedio este año, y siente que el panorama de inversión de Wall Street se está reorganizando rápidamente desde fabricantes de chips de inteligencia artificial como Nvidia hasta empresas de infraestructura real como servidores, redes, comunicaciones ópticas y semiconductores de potencia. ¿Es el drama pacifista mostrado por estas empresas de 'vieja tecnología' simplemente una moda pasajera o una fuerte señal de que los cimientos de la economía digital están cambiando fundamentalmente?
El protagonista más dramático de este repunte de la infraestructura es sin duda Dell Technologies. Los principales bancos de inversión, incluido Morgan Stanley, retiraron sus opiniones conservadoras sobre inversiones sobre Dell y emitieron una inusual declaración de reflexión, diciendo: "Nuestra lógica existente era errónea". La razón clave por la que se está reevaluando a Dell no es simplemente el aumento de las ventas de servidores, sino el fuerte “poder de adquisición de la cadena de suministro” que ha acumulado durante décadas. Actualmente, el mercado de servidores de IA está repleto de demanda, pero se encuentra en un estado de "limitaciones de oferta" en el que asegurar primero componentes clave como GPU y HBM está directamente relacionado con las ventas. Dell está dominando el mercado suministrando componentes clave un paso por delante de sus competidores gracias a su enorme poder adquisitivo y su sólida cadena de suministro de piezas, y ahora ha completado una transformación estructural en la que las ventas de servidores de IA han superado las ventas de PC, que era su principal negocio anterior.
La transformación de las empresas de redes de comunicaciones como Nokia y Cisco también están resolviendo acertijos esenciales en la era de la IA. Nokia, que estuvo al borde del colapso por el declive de su negocio de telefonía móvil en el pasado, ha renacido como empresa especializada en equipos de comunicación y comunicaciones ópticas mediante mejoras drásticas en su estructura, y está absorbiendo exclusivamente la demanda de conexiones de alta velocidad entre centros de datos mediante la reciente adquisición de Infinera. Los centros de datos de IA no funcionan simplemente apilando una gran cantidad de chips informáticos; deben estar respaldados por una red de latencia ultrabaja que conecte miles de servidores y racks en tiempo real. En esta tendencia, Nokia ha establecido una asociación estratégica con NVIDIA y está desarrollando la red de comunicación 6G en una "red neuronal" de IA, estableciéndose como una infraestructura central en la era de la "IA física" que va más allá de los centros de datos y conecta máquinas en el mundo real con la IA.
Las antiguas empresas de tecnología restantes, incluidas Lenovo, Intel, Micron y Texas Instruments, también están siendo reevaluadas, ya que se benefician directamente del auge de la IA en sus respectivos campos. Lenovo, que había estado atrapada en una crisis en la industria de las PC durante mucho tiempo, diversificó su cartera de ventas a través de líneas de productos de IA y emergió como la acción con mayor crecimiento en el mercado de valores de Hong Kong, mientras que Intel resurgió como un pilar de la infraestructura de IA a través de la inversión y el suministro de nuevos chips de Nvidia. En particular, Micron, una potencia de memoria, se benefició directamente del aumento de la demanda de HBM, y su capitalización de mercado creció rápidamente hasta alcanzar el billón de dólares en un corto período de tiempo. Texas Instruments, una empresa en el campo de los semiconductores de potencia, también proporciona tecnología esencial para controlar con precisión el voltaje y la corriente a medida que aumenta la densidad de potencia de los centros de datos, y está atrayendo la atención como un contribuyente oculto al repunte de la infraestructura.
Pero los inversores también deben afrontar la fría realidad detrás de este rápido aumento de los precios de las acciones. En el caso de Nokia, el precio de las acciones de la empresa se disparó un 140% a pesar de que sus ventas relacionadas con la IA representan sólo el 8% del total, lo que generó controversia sobre la valoración de la empresa. Esto genera preocupación de que el potencial de crecimiento pueda haberse reflejado demasiado en el precio actual de las acciones. Las empresas de servidores como Dell también enfrentan el desafío de que los rápidos aumentos en las ventas no conducen directamente a mejoras en los márgenes de ganancias operativas. Dada la estructura del servidor de IA con una alta proporción de componentes costosos, la eficiencia con la que se gestione la rentabilidad será una variable clave para mantener el precio de las acciones en el futuro, así como el tamaño de las ventas. En última instancia, el mercado está observando con calma si estas empresas irán más allá de las simples expectativas y demostrarán un crecimiento sostenible a través de una mejora real de la rentabilidad y la diversificación de clientes.
■ Conclusión y perspectivas del análisis
El regreso de los dinosaurios informáticos de los años 90 tiene importantes implicaciones para nuestra economía. En una situación en la que la economía coreana depende excesivamente de una sola industria, la de los semiconductores, y enfrenta problemas estructurales como una disminución en la tasa de crecimiento potencial, el caso de Nokia muestra lo importante que es cambiar industrias clave y descubrir nuevas industrias. La razón por la que estas empresas están atrayendo la atención nuevamente no es simplemente por su gloria pasada, sino porque han redefinido sus capacidades centrales para satisfacer las necesidades de una nueva era en la enorme tendencia de la IA. El mercado futuro irá más allá de las llamativas empresas de plataformas de software y estará liderado por empresas que construyan una infraestructura de hardware sólida y la combinen con la IA para crear valor real. El resurgimiento de la vieja tecnología es una prueba contundente de que la revolución digital ahora va más allá de los espacios virtuales en línea y está remodelando toda la base física de nuestras vidas.
* Esta publicación es una columna de análisis que se recrea automáticamente al estilo del comentario de un crítico de actualidad analizando en tiempo real los términos de búsqueda populares de Google Trends y los principales artículos relacionados.
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