폭풍전야의 글로벌 증시: 금리 공포와 중동의 화약고가 만든 잔혹한 6월 > K-wave Trends

Le principal moteur qui a récemment ébranlé le marché boursier de New York est la forte correction des actions de la technologie des semi-conducteurs IA. L'indice des semi-conducteurs, qui a dominé le marché et affiché une hausse explosive de plus de 70 % au cours des derniers mois, se trouve désormais confronté à une barrière réaliste appelée fardeau de valorisation. En particulier, les perspectives de ventes décevantes de Broadcom et le fort déclin de Micron Technology ont conduit les investisseurs à s'interroger sur la durabilité du rallye de l'IA. Les experts analysent ce phénomène comme un phénomène typique d'un marché cyclique dans lequel les fonds passent des actions de croissance aux actions de valeur, accompagnés d'un affaiblissement temporaire de la dynamique. À mesure que la tendance à la hausse s'accentue, le désir des investisseurs de réaliser des bénéfices est également devenu plus fort que jamais.

Le risque géopolitique agit comme un autre détonateur qui accroît la volatilité des marchés boursiers. Alors que le conflit armé entre les États-Unis et l’Iran s’intensifie, les tensions autour du détroit d’Ormuz ont accru l’inquiétude concernant la chaîne d’approvisionnement énergétique. Bien que les autorités énergétiques aient tenté d'apaiser le marché en invoquant une reprise dans les transports, la nouvelle des frappes aériennes de représailles de l'armée américaine a immédiatement accru la pression à la hausse sur les prix du pétrole. Cette incertitude au Moyen-Orient n’est pas seulement une question de prix du pétrole, mais crée un cercle vicieux qui stimule à nouveau les pressions inflationnistes et atténue les attentes d’une baisse des taux d’intérêt de la Réserve fédérale. Alors que la préférence pour les actifs sûrs se renforce, l'indice de peur du marché, VIX, oscille autour du plus haut niveau de l'année, représentant l'anxiété des investisseurs.

L'annonce de l'IPC en mai, qui a attiré l'attention du marché mondial des capitaux, est une boussole décisive qui déterminera le sort futur du marché. Wall Street prévoit que cet IPC augmentera de 4,2 % par rapport à l’année précédente, ce qui est comme un signal d’alarme indiquant que la hausse des prix pourrait à nouveau s’accentuer. Si les indicateurs réels dépassent les attentes, la Fed pourrait être confrontée à un dilemme : devoir retarder la réduction des taux d’intérêt ou même envisager de les augmenter davantage pour freiner l’inflation. En particulier, cet indicateur, qui sera publié juste une semaine avant la réunion ordinaire du FOMC de juin, enverra un message fort aux décideurs politiques, qui servira immédiatement de variable déterminant la hausse des rendements des obligations d'État et la profondeur de l'ajustement des marchés boursiers.

Le marché boursier coréen subit de plein fouet cette vague de nouvelles externes négatives et connaît une extrême volatilité. Les ventes par les investisseurs étrangers pendant 23 jours de bourse consécutifs ont entraîné le KOSPI en dessous du niveau de 7 000, et l'anxiété du marché a atteint son paroxysme au point qu'un side-car de vente a été activé pendant deux jours consécutifs. La forte baisse des valeurs de semi-conducteurs ayant la plus grande capitalisation boursière, telles que Samsung Electronics et SK Hynix, est le résultat de la sortie de fonds étrangers et du sentiment des investisseurs qui se précipitent pour obtenir des liquidités avant des introductions en bourse à grande échelle telles que SpaceX. En outre, le taux de change won-dollar a dépassé la barre des 1 520 wons, poursuivant ainsi un cercle vicieux qui encourage les étrangers à vendre en raison des craintes de pertes de change. Le marché boursier national, qui chevauche la date d'expiration des contrats à terme et des options, devrait traverser une période de chaos où il est difficile de trouver une direction claire pour le moment.