Awal mula supercycle semikonduktor: transformasi memori AI yang dipimpin oleh 'manajer material' > berita

Paradigma industri semikonduktor sedang ditata ulang sepenuhnya dari ‘berpusat pada harga (P)’ menjadi ‘berpusat pada volume produksi (Q) dan investasi fasilitas (CapEx).’ Di masa lalu, fluktuasi harga memori merupakan variabel kunci dalam menentukan keuntungan perusahaan, namun kini permintaan yang sangat besar terhadap memori berkinerja tinggi untuk server AI telah menyebabkan kekurangan pasokan dan memicu persaingan skala besar untuk meningkatkan kapasitas. Produsen memori global, yang dipimpin oleh Samsung Electronics dan SK Hynix, sedang mempercepat pembangunan pabrik baru di tempat-tempat seperti Pyeongtaek dan Yongin dan melakukan yang terbaik untuk memaksimalkan kapasitas produksi memori bandwidth tinggi (HBM). Investasi skala besar ini secara langsung menyebabkan penumpukan pesanan dari perusahaan peralatan dan material front-end, dan industri terkait sedang dievaluasi karena telah memasuki awal siklus super yang belum pernah terjadi sebelumnya.

Yang paling menarik perhatian adalah kemajuan teknologi dan diversifikasi rantai pasokan perusahaan peralatan seperti KC Tech. Baru-baru ini, KC Tech berhasil memasuki rantai pasokan SK Hynix dengan melokalisasi peralatan pembersih superkritis yang selama ini dimonopoli oleh Tokyo Electron (TEL) Jepang. Peralatan pembersih superkritis adalah peralatan desain tingkat tinggi yang penting yang mencegah kerusakan pola dalam mikroproses berukuran 10 nanometer atau kurang, dan pasokan ini penting karena telah meningkatkan kemandirian teknologi ekosistem peralatan semikonduktor dalam negeri ke tingkat berikutnya. Hal ini lebih dari sekadar meningkatkan penjualan perusahaan tertentu, dan merupakan hasil dari penyelarasan kepentingan antara SK Hynix, yang berupaya mengamankan daya saing biaya di masa depan, dan industri bahan dan peralatan yang mengejar produksi peralatan lokal, dan menandai adanya perubahan besar dalam struktur rantai pasokan.

Seiring berkembangnya teknologi penumpukan tingkat tinggi untuk memori generasi berikutnya seperti HBM, pentingnya peralatan pasca-pemrosesan dan inspeksi juga tumbuh secara eksponensial. Perusahaan peralatan proses back-end seperti Hanmi Semiconductor, PSK Holdings, dan Techwing memainkan peran penting dalam kemajuan proses pengemasan dan menerima banyak perhatian dari pasar. Ketika miniaturisasi semikonduktor mendekati batasnya, jumlah dan kesulitan proses deposisi, etsa, dan planarisasi (CMP) meningkat, dan perubahan dalam lingkungan proses ini semakin mendorong permintaan akan peralatan berpresisi tinggi. Pada akhirnya, sebuah era telah tiba di mana tidak hanya miniaturisasi pra-proses untuk pemrosesan data berkecepatan tinggi, yang merupakan inti dari komputasi AI, namun juga kemampuan pengemasan pasca-proses yang menyatukan proses-proses tersebut menjadi keunggulan kompetitif perusahaan semikonduktor.

Pakar pasar menekankan bahwa perubahan ini bukanlah tren tematik sementara, namun pertumbuhan struktural berdasarkan investasi pusat data yang diperluas. Pembangunan infrastruktur pusat data AI berskala besar di Tiongkok dan persaingan antar perusahaan teknologi besar global dalam hal investasi infrastruktur merupakan pendorong utama yang akan terus mendorong permintaan memori jangka panjang. Namun, mengingat tingginya volatilitas yang unik pada industri peralatan semikonduktor, diperlukan strategi untuk fokus pada saham selektif dengan pesanan aktual yang terlihat atau parit teknologi daripada sekadar mengikuti ekspektasi industri. Efek leverage penjualan yang akan dinikmati perusahaan peralatan pada periode ketika investasi fasilitas sedang berjalan lancar diperkirakan akan sangat kuat, dan ini akan menjadi faktor kunci dalam menentukan diferensiasi kinerja perusahaan divisi semikonduktor selama dua hingga tiga tahun ke depan.