Era KOSPI 8800 diluncurkan oleh AI, realitas ‘super cycle’ dari NVIDIA > berita

Kinerja KOSPI yang tak terhentikan dipimpin oleh Samsung Electronics, yang menduduki kapitalisasi pasar sebesar 2 triliun won untuk pertama kalinya dalam sejarah. Samsung Electronics, yang sebelumnya mengandalkan siklus produk tunggal yang disebut semikonduktor, kini telah dievaluasi kembali sebagai pemasok utama infrastruktur kecerdasan buatan (AI) dan kembali memantapkan dirinya sebagai pusat pasar. Investor institusional bergegas untuk mendorong kenaikan indeks dengan mengucurkan dana dalam jumlah besar, yang membuat pasar begitu panas sehingga pembelian intraday sering kali diaktifkan. Namun, penting untuk dicatat bahwa meskipun terjadi peningkatan pesat, investor asing menunjukkan keunggulan penjualan selama 17 hari perdagangan berturut-turut untuk merealisasikan keuntungan, dan perpindahan tangan yang besar terjadi secara bersamaan di pasar.

Episentrum pasar yang terlalu panas ini pastinya adalah saham LG Group, khususnya LG Electronics. Ketika rumor pertemuan dengan CEO NVIDIA Jensen Hwang menjadi nyata, harga saham LG Electronics hampir dua kali lipat hanya dalam beberapa hari, mencetak rekor 'ganda' dan masuk 10 besar kapitalisasi pasar KOSPI. Harga saham, yang dulu berada di kisaran rendah 100.000 won, telah menarik minat pasar yang besar dengan menggabungkan mesin pertumbuhan di masa depan seperti bisnis AI fisik dan robot. Tren peningkatan ini lebih dari sekedar kegemaran bertema sederhana dan membuktikan bahwa transformasi strategis LG Group dari perusahaan yang berpusat pada peralatan rumah tangga menjadi perusahaan platform berbasis AI telah mulai mendapatkan kepercayaan pasar.

Perluasan ekosistem AI global yang dipimpin oleh NVIDIA telah membuka peluang baru bagi perusahaan-perusahaan besar dalam negeri. 'Computex 2026' yang diadakan di Taiwan telah menjadi panggung di mana para pemimpin teknologi dari seluruh dunia berkumpul, dan strategi infrastruktur pabrik AI dan robot yang dibahas di sini mengarah pada kerja sama bisnis praktis di antara perusahaan-perusahaan Korea. Perusahaan seperti SK Hynix dan Naver juga menikmati kenaikan harga saham mereka secara bersamaan seiring dengan dimasukkannya mereka ke dalam rantai nilai AI global ini. Penilaian yang berlaku adalah bahwa perusahaan-perusahaan Korea kini siap memainkan peran penting dalam ekosistem di luar pemasok komponen sederhana dan sebagai mitra bagi perusahaan teknologi besar global seperti NVIDIA.

Ketika pasar menunjukkan tanda-tanda overheating, perhitungan investor menjadi lebih rumit. Sementara investor individu berusaha untuk merealisasikan keuntungan intraday, institusi berulang kali menerima volume dan mempertahankan indeks. Kinerja indeks KOSDAQ yang relatif lamban berarti fenomena 'pemenang mengambil segalanya', di mana dana terkonsentrasi terutama pada saham-saham berkapitalisasi besar, semakin mendalam. Selain itu, meskipun tren nilai tukar tinggi terus berlanjut dengan nilai tukar won terhadap dolar melebihi kisaran 1.500 won, penjualan bersih asing pada saham-saham berkapitalisasi besar belum mereda, yang menyiratkan bahwa variabel eksternal seputar fundamental pasar saham Korea masih kuat.

Seperti yang terlihat dalam kasus LG Electronics, ketika nilai suatu perusahaan meningkat secara eksplosif dalam waktu singkat, kita perlu bersikap tenang untuk memeriksa 'realitas' di baliknya. Teknologi TV OLED LG Electronics, yang menduduki peringkat pertama secara global selama 14 tahun berturut-turut, dan platform TV pintar miliknya, 'WebOS', dapat menjadi titik kontak yang kuat di era AI. Dengan kata lain, lonjakan harga saham tidak boleh diartikan hanya sebagai akibat dari 'efek Jensen Huang', namun sebagai hasil dari daya saing manufaktur perangkat keras dan kemampuan perangkat lunak yang terus terakumulasi selama bertahun-tahun untuk memenuhi tren besar AI dan mulai menciptakan sinergi. Oleh karena itu, daripada mengabaikan tren peningkatan yang ada saat ini sebagai tren sementara, kita harus mengamati dengan cermat apakah posisi yang ditempati perusahaan-perusahaan Korea dalam ekosistem AI mengalami perubahan mendasar.