Shadow of Black Monday, rumor krisis valuta asing untuk pertama kalinya dalam 17 tahun dan titik balik besar di pasar saham > berita

Anjloknya pasar ini disebabkan oleh ledakan berbagai faktor negatif secara bersamaan, pemicu terbesarnya adalah guncangan indikator ketenagakerjaan di Amerika Serikat. Angka ketenagakerjaan yang kuat, yang jauh melebihi ekspektasi, menghancurkan harapan pasar akan penurunan suku bunga lebih awal oleh Federal Reserve (Fed) dan menimbulkan kekhawatiran bahwa kebijakan pengetatan untuk menstabilkan harga akan berkepanjangan. Faktanya, ketika imbal hasil Treasury AS melonjak dan penguatan dolar, dana global dengan cepat kembali ke dolar, yang merupakan aset aman. Perubahan lingkungan makroekonomi ini menyebabkan keluarnya dana asing dari pasar saham Korea, pasar negara berkembang, dan rekor penjualan bersih lebih dari 70 triliun won selama 20 hari perdagangan terakhir menjadi pendorong utama yang menyeret indeks ke posisi terbawah.

Struktur pasar saham domestik yang tidak normal, yang berfokus pada sektor semikonduktor, juga menjadi faktor yang melipatgandakan dampak penyesuaian ini. Karena pedoman kinerja Broadcom, pemimpin industri kecerdasan buatan (AI), tidak memenuhi ekspektasi pasar, sentimen investasi untuk saham-saham semikonduktor domestik terkemuka, yang melonjak berkat kegilaan AI, membeku tajam. Kunjungan CEO NVIDIA Jensen Hwang ke Korea berupaya untuk memberikan harapan dengan mengisyaratkan kerja sama dengan perusahaan-perusahaan Korea, namun persepsi umum adalah bahwa faktor-faktor positif terkait telah sepenuhnya tercermin di pasar. Pada akhirnya, saham-saham utama, termasuk Samsung Electronics dan SK Hynix, terpaksa anjlok karena pihak asing yang mencari keuntungan mengalir masuk, yang mengakibatkan kapitalisasi pasar seluruh indeks KOSPI anjlok sebesar KRW 7.000 triliun.

Anjloknya nilai won di pasar valuta asing menjadi katalis yang mempercepat penurunan pasar saham. Nilai tukar melonjak menjadi 1.561,5 won pada perdagangan malam, mencapai level tertinggi dalam 17 tahun sejak krisis keuangan global pada tahun 2009 dan memaksa otoritas keuangan memasuki rezim darurat. Kenaikan tajam nilai tukar menciptakan lingkaran setan yang menyebabkan investor asing takut akan kerugian selisih kurs dan mendorong penjualan, yang pada gilirannya menyebabkan fiksasi struktural yang menurunkan nilai won. Risiko geopolitik di Timur Tengah dan ketidakstabilan harga minyak diperparah oleh kekhawatiran akan memburuknya neraca perdagangan akibat meningkatnya biaya impor bahan mentah, dan perekonomian Korea saat ini sedang berjuang untuk melepaskan diri dari 'tiga titik tertinggi' yaitu nilai tukar yang tinggi, suku bunga yang tinggi, dan inflasi yang tinggi.

Bursa Korea dan otoritas keuangan sibuk mengoperasikan sistem respons seluruh perusahaan untuk mencegah kepanikan pasar. Pada pertemuan inspeksi pasar darurat yang dipimpin oleh Ketua Jeong Eun-bo, kami melakukan segala upaya untuk memblokir transaksi tidak adil dan penjualan spekulatif dengan membuka kemungkinan aktivasi sespan dan memperkuat pemantauan pasar. Para ahli sekuritas tidak hanya menafsirkan kemerosotan yang terjadi saat ini sebagai pertanda resesi ekonomi, melainkan sebagai sebuah proses 'penyesuaian paroksismal' yang terjadi ketika pasar yang terlalu panas mengalami penyesuaian suku bunga dan ketidakseimbangan pasokan-permintaan. Dengan kata lain, analisa yang umum adalah bahwa hal ini merupakan dampak buruk yang bersifat sementara yang disebabkan oleh perubahan lingkungan eksternal dan bukan kerusakan fundamental, dan terdapat saran berturut-turut bahwa inilah saatnya untuk mengambil respons yang tenang daripada menjualnya.

Sementara itu, bahkan di pasar yang tidak stabil ini, investor mencari strategi lindung nilai baru dengan memanfaatkan peristiwa diskon biaya berjangka dan opsi yang disediakan oleh perusahaan keuangan seperti Kiwoom Securities, atau mencoba memanfaatkan volatilitas. Namun, pembelian berlebihan oleh investor individu pada harga rendah menimbulkan risiko yang signifikan karena kemungkinan penurunan lebih lanjut tidak dapat dikesampingkan. Para ahli menekankan bahwa prioritasnya adalah memeriksa apakah nilai tukar menunjukkan tanda-tanda mereda dan pasar saham berjangka AS mengurangi kerugian. Secara khusus, menjelang peristiwa ekonomi besar seperti pertemuan Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) yang dijadwalkan pada bulan Juni, pendekatan konservatif direkomendasikan dengan mempertahankan portofolio defensif dan mengkaji ulang kinerja saham-saham unggulan hingga ketidakpastian pasar teratasi.