Peta industri ditata ulang dengan AI dan hidrogen: Transformasi besar dan tantangan perekonomian Korea > berita

Kunjungan berturut-turut CEO NVIDIA Jensen Hwang ke Korea menunjukkan keinginan kuatnya untuk menjadikan Korea sebagai basis utama 'AI fisik'. Melalui apa yang disebut 'pertemuan Samso (perut babi, soju)' dengan para pemimpin grup domestik besar seperti SK, LG, dan Naver, ia berupaya membangun ekosistem industri yang melampaui kerja sama rantai pasokan semikonduktor sederhana dan mengarah pada robot, kendaraan otonom, dan pabrik AI. Hal ini karena infrastruktur dan data di Korea, sebagai negara manufaktur yang kuat, sangat penting untuk melampaui era AI generatif dan memasuki era AI fisik yang mengendalikan dunia fisik. Sama seperti 'Aliansi Kanbu' dengan Samsung dan Hyundai Motors yang menghasilkan investasi besar dan pendirian pusat teknologi di masa lalu, pertemuan ini juga kemungkinan besar akan berkembang menjadi proyek kerja sama berskala besar.

Metode pendanaan untuk membangun infrastruktur AI juga berubah dengan cepat, dipimpin oleh perusahaan teknologi besar global. Perusahaan teknologi raksasa seperti Google dan Meta sedang mempertimbangkan langkah-langkah pembiayaan yang agresif seperti peningkatan modal disetor atau penerbitan saham preferen wajib yang dapat dikonversi untuk menutupi biaya investasi pusat data yang meningkat pesat. Artinya, industri AI tidak lagi sebatas pengembangan perangkat lunak, namun telah berubah karakter menjadi bisnis infrastruktur 'skala menengah' yang membutuhkan investasi modal dan tenaga yang sangat besar. Fakta bahwa lembaga keuangan seperti Goldman Sachs telah menaikkan perkiraan investasi infrastruktur AI secara signifikan untuk beberapa tahun ke depan mencerminkan penilaian keras pasar bahwa perusahaan yang tersingkir dari kompetisi ini akan kehilangan kepemimpinan industri mereka selama 10 tahun ke depan.

Pasar saham domestik juga sedang ditata ulang untuk mencerminkan perubahan dalam industri ini. Semikonduktor terkait AI dan saham Samsung Group, yang nilai sahamnya telah dinilai kembali, mengisi ruang di mana industri baterai sekunder dan pembuatan kapal yang memimpin pasar di masa lalu telah kehilangan pangsanya. Secara khusus, perusahaan-perusahaan yang memasok komponen-komponen utama seperti MLCC (multilayer ceramic capasitor) untuk AI berkembang pesat dan menarik perhatian investor. Listing yang bersifat profit-taking sementara ditempatkan di pasar, namun hal ini ditafsirkan sebagai proses penyesuaian alami di pasar karena ekspektasi yang tinggi dan bukan karena penurunan permintaan. Kini saatnya bagi investor untuk memberikan perhatian pada 'penjualan sirkular' kepada perusahaan-perusahaan yang telah memiliki posisi kuat dalam rantai nilai AI, dibandingkan sekadar mengejar potensi pertumbuhan.

Di sektor energi, ekonomi hidrogen semakin penting sebagai sumber tenaga bagi industri AI. Kunjungan pribadi Menteri Pertanahan, Infrastruktur dan Transportasi ke rantai nilai hidrogen Tiongkok dan inspeksi lokasi tersebut menunjukkan keinginan kuat pemerintah untuk segera melaksanakan proyek hidrogen dan AI Saemangeum senilai 9 triliun won yang dipimpin oleh Hyundai Motor Group. Tiongkok telah menjadi produsen dan konsumen hidrogen terbesar di dunia, dan secara proaktif membangun rantai pasokan hidrogen ramah lingkungan yang menghubungkan fasilitas elektrolisis air dan energi terbarukan. Dengan membandingkan contoh-contoh canggih ini, pemerintah kita berencana untuk mengubah Saemangeum menjadi kota berteknologi tinggi yang futuristik yang menggabungkan teknologi AI dan energi hidrogen, lebih dari sekadar menggunakannya sebagai lokasi pabrik.

Sementara itu, pasar valuta asing perekonomian Korea mengalami 'paradoks nilai tukar yang tinggi' di mana won terus melemah meskipun kinerja ekspor mencapai rekor tinggi. Ketika investor asing menjual sejumlah besar saham dalam negeri dan memulihkan dana, permintaan terhadap dolar melonjak, dan perusahaan-perusahaan juga menjadi lebih cenderung mengelola dolar secara langsung daripada membawanya ke negara tersebut untuk investasi lokal di Amerika Serikat dan pembayaran bahan mentah. Ditambah dengan risiko geopolitik, volatilitas nilai tukar telah mencapai level tertinggi sejak krisis valuta asing tahun 1998. Meskipun otoritas valuta asing sedang mempertimbangkan langkah-langkah stabilisasi pasar, mereka pada dasarnya menghadapi tugas yang sulit dalam mengupayakan kebijakan stabilisasi nilai tukar di tengah tren makro perubahan struktural dalam perekonomian domestik dan peningkatan proporsi investasi langsung di Amerika Serikat.