AI 광풍의 숨 고르기인가, 기회인가: 젠슨 황이 던진 승부수와 시장의 격랑 > K-wave Trends

L’epicentro di questa volatilità del mercato è il risultato di una combinazione di performance deludenti nel settore dei semiconduttori statunitense e incertezza macroeconomica. Poiché le indicazioni di Broadcom sulle vendite di chip AI non sono state all’altezza delle aspettative del mercato, gli investitori hanno iniziato a sospettare che le grandi aziende tecnologiche stessero adeguando il ritmo degli investimenti nell’intelligenza artificiale. Inoltre, poiché gli indicatori occupazionali statunitensi si sono rivelati più forti del previsto, le aspettative di un taglio dei tassi di interesse entro l'anno si sono diluite, portando ad un crollo record dell'indice Philadelphia Semiconductor. Queste notizie negative esterne hanno avuto un impatto immediato sul mercato azionario coreano, provocando una svendita, con l'attivazione di un interruttore immediatamente dopo l'apertura. Tuttavia, gli esperti ritengono che questo aggiustamento non sia un danno per l’industria dei semiconduttori in sé, ma piuttosto un processo naturale volto ad alleviare la fatica dovuta ai prezzi delle azioni che sono aumentati troppo rapidamente in un breve periodo di tempo.

Le azioni del CEO di NVIDIA Jensen Huang, che ha visitato la Corea in mezzo a tali turbolenze, hanno fornito una potente narrazione di inversione del mercato. Durante l'incontro con il presidente del gruppo SK Chey Tae-won, ha sottolineato che il futuro dell'industria dell'intelligenza artificiale è ancora nel regno della "assoluta certezza". In particolare, ha definito l'attuale crollo dei prezzi delle azioni come "un'opportunità per assicurarsi asset di qualità a un prezzo scontato" e ha sottolineato che gli investitori dovrebbero essere gioiosi, non timorosi. Questa è più di una semplice affermazione retorica per difendere i prezzi delle azioni, riflette la sua ferma filosofia aziendale secondo cui l’intelligenza artificiale diventerà un’infrastruttura essenziale in tutto il mondo come Internet in futuro. La sua fiducia è supportata da un piano d'azione pratico per rafforzare la partnership tra NVIDIA e SK Hynix.

La collaborazione tra SK Group e NVIDIA va oltre un semplice rapporto di fornitura di componenti e si sta muovendo verso la costruzione di un futuristico data center chiamato "AI Factory". Il presidente Chey Tae-won si è impegnato a elevare l’attuale cooperazione centrata sulla memoria in una tabella di marcia completa di ricerca e sviluppo a livello di gruppo. Ogni anno NVIDIA acquista già semiconduttori da SK Hynix per un valore di miliardi di dollari e si prevede che questo volume aumenterà in modo sostanziale e drammatico in futuro. Queste partnership pluriennali basate su contratti dimostrano che la domanda di intelligenza artificiale non è una moda passeggera ma un motore di crescita sostenibile. La combinazione delle due società dimostra la determinazione dell’azienda a rispondere in modo più agile alle richieste del mercato dell’intelligenza artificiale in rapida evoluzione, consolidando ulteriormente la posizione delle aziende coreane di semiconduttori all’interno della catena di fornitura globale.

Nel frattempo, con l'aumento della volatilità del mercato azionario, la consapevolezza delle strategie di investimento è diventata più importante che mai. Recentemente, il numero di individui che investono in ETF con leva o derivati ​​che replicano singoli titoli è aumentato, ma questi prodotti comportano un rischio fatale chiamato “effetto composto negativo”, che erode gli asset quando il mercato si muove lateralmente o fluttua ripetutamente. Inoltre, è interessante notare che il mercato dei futures azionari tokenizzati, negoziati durante le ore notturne, sta emergendo come proxy per prevedere il prezzo di apertura del mercato spot il giorno successivo. Questi nuovi indicatori di mercato suggeriscono che gli investitori dovrebbero avere una prospettiva obiettiva per leggere i dati e le tendenze del mercato piuttosto che lasciarsi influenzare dalle emozioni. Alla fine, quanto più il mercato è volatile, tanto maggiore è il sangue freddo necessario per evitare di cadere nella trappola degli investimenti a leva.

Oltre al settore dei semiconduttori, sul mercato si fa sempre più attiva la ricerca di titoli blue chip sottovalutati. Le principali società di intermediazione mobiliare, tra cui Hana Securities, notano che il valore delle azioni di affiliate come Samsung Electronics e Samsung Life Insurance detenute da società holding come Samsung C&T non è sufficientemente valutato sul mercato. La costante crescita della performance nei settori dell'edilizia e del bio, così come la possibilità di una futura espansione nei settori dell'energia nucleare e delle energie rinnovabili, sono fattori che conferiscono a queste società un nuovo premio di valutazione. Quando il mercato è scosso in questo modo, brilla la prospettiva dell'investimento di valore che analizza il valore intrinseco di un'azienda e la narrativa di crescita, piuttosto che concentrarsi semplicemente sul tema dei semiconduttori. Questo perché la paura è di breve durata, ma la competitività essenziale di un'azienda penetra nel mercato per un lungo periodo di tempo.