AI와 수소로 재편되는 산업 지도: 한국 경제의 대전환과 도전 > K-wave Trends

Le visite consecutive in Corea del CEO di NVIDIA, Jensen Hwang, trasmettono la sua forte volontà di rendere la Corea una base chiave per l'"intelligenza artificiale fisica". Attraverso il cosiddetto “incontro Samso (pancetta di maiale, soju)” con i capi di importanti gruppi nazionali come SK, LG e Naver, ha cercato di costruire un ecosistema industriale che vada oltre la semplice cooperazione nella catena di fornitura di semiconduttori e porti ai robot, alla guida autonoma e alle fabbriche di intelligenza artificiale. Questo perché le infrastrutture e i dati della Corea, una potenza manifatturiera, sono essenziali per andare oltre l’era dell’intelligenza artificiale generativa e entrare nell’era dell’intelligenza artificiale fisica che controlla il mondo fisico. Proprio come in passato l'"Alleanza Kanbu" con Samsung e Hyundai Motors ha portato a notevoli investimenti e alla creazione di un centro tecnologico, anche questo incontro è molto probabile che si trasformi in un visibile progetto di cooperazione su larga scala.

Anche i metodi di finanziamento per la costruzione di infrastrutture di intelligenza artificiale stanno cambiando rapidamente, guidati dalle grandi aziende tecnologiche globali. Giganti aziende tecnologiche come Google e Meta stanno prendendo in considerazione misure finanziarie aggressive come l’aumento di capitale versato o l’emissione di azioni privilegiate convertibili obbligatorie per coprire i costi di investimento dei data center in rapido aumento. Ciò significa che l’industria dell’intelligenza artificiale non si limita più allo sviluppo di software, ma ha cambiato il suo carattere in un’attività infrastrutturale di “media scala” che richiede enormi investimenti di capitale ed energia. Il fatto che istituti finanziari come Goldman Sachs abbiano significativamente alzato le previsioni sugli investimenti nelle infrastrutture IA per i prossimi anni riflette la dura valutazione del mercato secondo cui le aziende che escono da questa competizione perderanno la leadership del settore per i prossimi 10 anni.

Anche il mercato azionario nazionale è in fase di riorganizzazione per riflettere questi cambiamenti nel settore. I semiconduttori legati all’intelligenza artificiale e le azioni del Gruppo Samsung, il cui valore azionario è stato rivalutato, stanno riempiendo lo spazio in cui le industrie delle batterie secondarie e della costruzione navale che hanno guidato il mercato in passato hanno perso la loro quota. In particolare, le aziende che forniscono componenti chiave come MLCC (condensatore ceramico multistrato) per l’intelligenza artificiale stanno rapidamente emergendo e catturando l’attenzione degli investitori. Sul mercato vengono inserite temporanee quotazioni a scopo di lucro, ma ciò viene interpretato come un naturale processo di aggiustamento del mercato dovuto all'aumento delle aspettative piuttosto che ad un rallentamento della domanda. Ora è il momento che gli investitori prestino attenzione alle “vendite circolari” verso le aziende che si sono assicurate una solida posizione all’interno dell’effettiva catena del valore dell’IA, piuttosto che perseguire semplicemente il potenziale di crescita.

Nel settore energetico, l’economia dell’idrogeno sta diventando sempre più importante come fonte di energia per l’industria dell’intelligenza artificiale. La visita personale del Ministro del territorio, delle infrastrutture e dei trasporti alla catena del valore dell'idrogeno cinese e l'ispezione del sito mostrano la forte volontà del governo di implementare rapidamente il progetto Saemangeum sull'idrogeno e l'intelligenza artificiale da 9 trilioni di dollari guidato da Hyundai Motor Group. La Cina è già il più grande produttore e consumatore di idrogeno al mondo e sta costruendo in modo proattivo una catena di approvvigionamento di idrogeno verde che collega gli impianti di elettrolisi dell’acqua e le energie rinnovabili. Confrontando questi casi avanzati, il nostro governo cerca di trasformare Saemangeum in una città futuristica e high-tech che combina la tecnologia dell’intelligenza artificiale e l’energia dell’idrogeno, oltre a utilizzarla semplicemente come sito industriale.

Nel frattempo, il mercato valutario dell'economia coreana soffre del "paradosso del tasso di cambio elevato", in cui il won continua ad essere debole nonostante l'andamento record delle esportazioni. Quando gli investitori stranieri vendettero un gran numero di azioni nazionali e recuperarono fondi, la domanda di dollari esplose e anche le aziende divennero più propense a gestire direttamente i dollari piuttosto che portarli nel paese per investimenti locali negli Stati Uniti e pagamento di materie prime. Oltre ai rischi geopolitici, la volatilità del tasso di cambio ha raggiunto il livello più alto dalla crisi valutaria del 1998. Sebbene le autorità valutarie stiano prendendo in considerazione misure di stabilizzazione del mercato, fondamentalmente si trovano ad affrontare il difficile compito di cercare una politica di stabilizzazione del tasso di cambio in mezzo alle tendenze macro dei cambiamenti strutturali nell’economia nazionale e all’aumento della percentuale di investimenti diretti negli Stati Uniti.