폭풍 뒤의 반등, 기술주 시장은 다시 ‘건전한 리셋’을 꿈꾼다 > K-wave Trends

Il motore principale di questo rimbalzo del mercato azionario di New York è stato lo spettacolare ritorno del settore dei semiconduttori. L'indice Philadelphia Semiconductor, che venerdì scorso aveva congelato il sentiment del mercato con un forte calo, ha dimostrato ancora una volta la sua forza rimbalzando di oltre il 5,8% in un giorno. In particolare, Micron ha registrato un aumento di quasi il 10%, come se spazzasse via lo shock del giorno di negoziazione precedente, e la notizia che Intel era stata scelta anche come partner di Google per la produzione di chip AI di prossima generazione ha innescato un forte trend di acquisto. Anche Marvell Technology ha registrato un aumento di quasi il 10% grazie alle aspettative di inclusione nell'indice S&P 500 e ai commenti positivi del CEO di Nvidia. Questa tendenza dimostra che il mercato ha ancora una forte fiducia nei titoli legati all’intelligenza artificiale e che ci sono fondi sufficienti in attesa di entrare attivamente ogni volta che il prezzo delle azioni viene aggiustato.

D'altra parte, Apple, che aveva elevate aspettative di mercato, ha subito un debole prezzo delle azioni nonostante abbia presentato il suo assistente vocale AI di prossima generazione "Siri" alla World Developers Conference (WWDC) tenutasi questa settimana. Gli investitori hanno valutato positivamente che le funzioni AI introdotte da Apple erano in qualche modo insufficienti per soddisfare le elevate aspettative del mercato, il che ha portato presto a quotazioni a scopo di lucro. Questo non è semplicemente un problema esclusivo di Apple, ma dimostra quanto siano alte le aspettative del mercato per la “perfetta azienda di intelligenza artificiale” che sta costruendo. Ciò suggerisce che il mercato è ormai entrato in un’era in cui pubblicizzare semplicemente la parola chiave AI non è sufficiente e i prezzi delle azioni possono essere difesi solo dimostrando un modello di profitto realistico e un’esperienza utente innovativa.

Anche il rischio geopolitico è stato un fattore chiave nell'aumento della volatilità del mercato, ma fortunatamente il peggio è stato evitato con la dichiarazione di fine delle ostilità di Iran e Israele. Poiché entrambe le parti hanno deciso di fermare ulteriori conflitti armati, i prezzi internazionali del petrolio, che a un certo punto della giornata erano aumentati di oltre il 5%, sono diminuiti in modo significativo, infondendo un senso di sollievo nel sentiment degli investitori. Tuttavia gli esperti continuano ad avvertire che il conflitto in Medio Oriente non è stato completamente risolto e che, se la situazione dovesse prolungarsi in futuro, potrebbe stimolare pressioni inflazionistiche. L'instabilità del prezzo del petrolio potrebbe presto avere un impatto diretto sugli indicatori dei prezzi e questo, combinato con la politica dei tassi di interesse della Federal Reserve, molto probabilmente fungerà da detonatore per aumentare l'incertezza del mercato.

La controversia sulle norme per l'inclusione nell'indice relative all'offerta pubblica iniziale (IPO) di SpaceX è un'altra patata bollente sul mercato. Le principali società di calcolo degli indici come MSCI, Nasdaq e FTSE Russell stanno rapidamente rivedendo le normative per consentire l’inclusione anticipata di grandi aziende come SpaceX, aprendo la strada al “finanziamento del finanziamento”. D’altro canto, l’S&P 500 mantiene una posizione conservativa mantenendo un rigoroso requisito di periodo di un anno dopo la quotazione, che può essere interpretato come una misura consapevole della controversia sulla sopravvalutazione dei titoli di nuova quotazione. Se lo spazio

Gli esperti di Wall Street mantengono ancora una prospettiva positiva sulla recente correzione del mercato, definendola un “ripristino salutare”. Gli strateghi di mercato, tra cui Mike Wilson, CIO di Morgan Stanley, ritengono che i rischi geopolitici siano controbilanciati dalla solida crescita degli utili delle aziende e dai solidi fondamentali dell’economia statunitense. Citigroup ha inoltre rafforzato il mercato rialzista alzando il suo obiettivo di fine anno per l'indice S&P 500 più in alto rispetto a quanto fatto in precedenza sulla base di questo miglioramento dei profitti aziendali. Naturalmente, rimane un'enorme ondata di annunci sull'indice dei prezzi al consumo di maggio e della decisione sul tasso di interesse della Federal Reserve, ma il mercato sembra già digerire queste variabili e prepararsi per una fase rialzista più matura.