폭풍전야의 글로벌 증시: 금리 공포와 중동의 화약고가 만든 잔혹한 6월 > K-wave Trends

La principale forza trainante che ha recentemente scosso il mercato azionario di New York è la forte correzione dei titoli della tecnologia dei semiconduttori AI. L'indice dei semiconduttori, che ha guidato il mercato e ha mostrato un aumento esplosivo di oltre il 70% negli ultimi mesi, deve ora affrontare una barriera realistica chiamata onere di valutazione. In particolare, le deludenti prospettive di vendita di Broadcom e il forte calo di Micron Technology hanno portato gli investitori a mettere in dubbio la sostenibilità del rally dell’IA. Gli esperti analizzano questo fenomeno come un fenomeno tipico di un mercato ciclico in cui i fondi si spostano da titoli growth a titoli value insieme a un temporaneo indebolimento dello slancio. Poiché la tendenza al rialzo è diventata più ripida, anche il desiderio degli investitori di realizzare profitti è diventato più forte che mai.

Il rischio geopolitico agisce come un altro detonatore che aumenta la volatilità del mercato azionario. Con l’intensificarsi del conflitto armato tra Stati Uniti e Iran, le tensioni sullo Stretto di Hormuz hanno aumentato le preoccupazioni sulla catena di approvvigionamento energetico. Sebbene le autorità energetiche abbiano cercato di placare il mercato citando una ripresa dei trasporti, la notizia degli attacchi aerei di ritorsione delle forze armate statunitensi ha immediatamente aumentato la pressione al rialzo sui prezzi del petrolio. Questa incertezza nella situazione del Medio Oriente non è solo una questione di prezzo del petrolio, ma sta creando un circolo vizioso che stimola nuovamente le pressioni inflazionistiche e smorza le aspettative di un taglio dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve. Mentre la preferenza per gli asset sicuri si rafforza, l'indice della paura del mercato, VIX, si aggira intorno al livello più alto dell'anno, rappresentando l'ansia degli investitori.

L'annuncio dell'IPC di maggio, che ha attirato l'attenzione del mercato globale dei capitali, è una bussola decisiva che determinerà il futuro destino del mercato. Wall Street prevede che questo CPI aumenterà del 4,2% rispetto all'anno precedente, il che è come un segnale di avvertimento che l'aumento dei prezzi potrebbe diventare nuovamente più marcato. Se gli indicatori effettivi superassero le aspettative, la Fed potrebbe trovarsi di fronte al dilemma di dover ritardare il taglio dei tassi di interesse o addirittura prendere in considerazione l’idea di aumentarli ulteriormente per frenare l’inflazione. In particolare, questo indicatore, che sarà pubblicato appena una settimana prima della riunione ordinaria del FOMC di giugno, invierà un messaggio forte ai politici, che fungerà immediatamente da variabile che determinerà l’aumento dei rendimenti dei titoli di stato e la profondità dell’aggiustamento del mercato azionario.

Il mercato azionario coreano sta subendo il peso di questa ondata di notizie esterne negative e sta sperimentando un'estrema volatilità. Le vendite da parte di investitori stranieri per 23 giorni consecutivi di negoziazione hanno trascinato il KOSPI sotto il livello di 7.000, e l'ansia del mercato ha raggiunto il suo picco al punto che è stato attivato un sidecar di vendita per due giorni consecutivi. Il forte calo dei titoli dei semiconduttori con la massima capitalizzazione di mercato, come Samsung Electronics e SK Hynix, è il risultato del deflusso di fondi esteri e del sentimento degli investitori che si affrettano a garantire liquidità in vista di IPO su larga scala come SpaceX. Inoltre, il tasso di cambio del dollaro won ha superato la soglia dei 1.520 won, continuando un circolo vizioso che incoraggia gli stranieri a vendere a causa delle preoccupazioni sulle perdite del tasso di cambio. Si prevede che il mercato azionario nazionale, che si è sovrapposto alla data di scadenza dei futures e delle opzioni, attraverserà un periodo di caos in cui per il momento è difficile trovare una direzione chiara.