겹겹이 쌓인 악재의 파도, 뉴욕증시가 마주한 '퍼펙트 스톰' > K-wave Trends

Il principale fattore scatenante di questo crollo del mercato azionario è la riaccensione dei rischi geopolitici originati nel Medio Oriente. Finora, il mercato si è appoggiato all’ottimismo secondo cui gli Stati Uniti e l’Iran troveranno la pace attraverso un memorandum d’intesa per il cessate il fuoco (MOU). Tuttavia, la situazione ha preso una brusca svolta quando il presidente Trump ha menzionato la possibilità di un attacco di ritorsione contro le principali infrastrutture dell’Iran. Anche l’Iran sta rafforzando la sua volontà di combattere fino alla morte, e il conflitto tra i due paesi si sta dirigendo verso la catastrofe. Ciò ha mandato in frantumi le aspettative per la ripresa del traffico nello Stretto di Hormuz, che ha portato immediatamente ad un’impennata dei prezzi internazionali del petrolio. Le preoccupazioni per le interruzioni nella catena di approvvigionamento del petrolio greggio stanno spingendo al rialzo i prezzi dell’energia, alimentando ancora una volta i timori di inflazione nell’economia globale.

Anche gli indicatori di inflazione sono serviti come variabile decisiva che ha aggravato l'instabilità del mercato. La notizia che l’indice dei prezzi al consumo (CPI) è aumentato del 4,2% a maggio rispetto allo stesso periodo dell’anno scorso, toccando il livello più alto degli ultimi tre anni, è stata un enorme shock per gli investitori. Sebbene l'inflazione core sia scesa al di sotto delle aspettative, fornendo un certo sollievo, il fatto che gli alti prezzi dell'energia stiano guidando l'inflazione complessiva è emerso come una nuova variabile nella politica monetaria della Federal Reserve. Il mercato sta ora iniziando a prevedere uno scenario dei prezzi degli asset che potrebbe vedere almeno un ulteriore aumento dei tassi di interesse entro la fine dell’anno. La possibilità di un aumento dei tassi di interesse ha stimolato i tassi di interesse obbligazionari, ha ridotto l’attrattiva dell’oro, un bene sicuro senza reddito da interessi, e ha ridotto la liquidità del mercato.

I titoli tecnologici e il settore dei semiconduttori dell'intelligenza artificiale, che sono stati i principali attori nel rialzo del mercato azionario, si sono ora scontrati con un enorme muro chiamato "controversia sulla sopravvalutazione". I principali titoli, tra cui Nvidia, sono crollati bruscamente a causa delle vendite con prese di profitto, e anche l'indice Philadelphia Semiconductor ha mostrato un modello di svendita. In particolare, l’incidente in cui il Super Micro Computer (SMCI) è crollato di oltre il 20% in un giorno dopo aver annunciato l’intenzione di emettere grandi azioni ha gettato acqua fredda sulla fiducia degli investitori. In vista dello spazio Man mano che si forma un consenso di mercato sul fatto che la forte tendenza al rialzo finora è entrata in una fase di correzione, la pressione di vendita incentrata sui titoli tecnologici si sta intensificando.

La paura che si diffonde nel mercato è chiaramente evidente nei due giorni consecutivi di aumento dell'indice di volatilità (VIX). Gli investitori stanno ora abbandonando le loro prospettive ottimistiche, calcolando gli scenari peggiori e riorganizzando i loro portafogli verso quelli difensivi. Gli esperti concordano sul fatto che, a meno che la situazione in Medio Oriente non si stabilizzi, l’incertezza sugli indicatori dei prezzi e sulle previsioni dei tassi di interesse sarà difficile da risolvere. Il mercato attuale non è semplicemente il problema di un titolo specifico, ma una “tempesta perfetta” in cui variabili esogene che scuotono le fondamenta della macroeconomia sono intrecciate in modo complesso. In questo contesto, gli investitori stanno adottando misure strategiche per evitare la volatilità del mercato, rivolgendosi a titoli difensivi come quello sanitario e dei beni di consumo di prima necessità.