엑시노스의 딜레마: 삼성전자의 기술 자존심과 수익성 사이의 위태로운 줄타기 > K-wave Trends

サムスン電子がギャラクシーZフリップ8に自社システムLSI事業部が設計した「エキシノース2600」を並行搭載することに決めた背景には、半導体事業の危機克服という経営陣の強力な意志が敷かれています。現在、システムLSIとファウンドリ事業部は、歩留まりの安定化と莫大な開発コストの負担により赤字の沼から抜け出せず、これを打開するための最も確実な方法は内部需要を創出するだけです。クアルコムが市場シェア防御のためにスナップドラゴンの価格を下げて魅力的な条件を提示したにもかかわらず、サムスン電子は自社チップセットの生態系を維持し、非メモリ部門の稼働率を高める「内部プッシュ」戦略を選択しました。これらの決定はグループレベルの実績を守るための避けられない選択と見られるが、そっくりにコスト負担を抱えたMX事業部の立場では骨痛の犠牲を強要される形国です。

今回のチップセットの二元化戦略をめぐる葛藤は、サムスン電子内部の補償体系と噛み合い、社内公平性論議という巨大な波長を呼び起こしました。赤字を記録しているDS部門の非メモリ事業部の職員が破格的な成果給を保障されるのに対し、実質的に黒字を牽引してきたDX部門職員は比較的低い補償に満足しなければならない奇形的な構造が形成されたからです。特に赤字事業部の実績を埋めるためにMX事業部が高価な自社チップセットを購入している状況で、成果級格差まで広がると内部社員の不満は臨界点に達しました。労働組合もこのような不合理な補償構造を正面に批判し、部門別の分離交渉を求めて出てきた。

一方、サムスンファウンドリは内部的には紛争の中心に立っていますが、外部的には中国市場を中心に意外な成果を収めています。中国の1位電気自動車企業であるBYDをはじめとする主要完成車メーカーがSMICの技術的限界を認識し、サムスン電子の2ナノおよび4ナノプロセスにドアを叩いているのです。これは、米国の大衆半導体規制の中でも、サムスン電子の先端プロセス技術力が依然として強力な代替として評価されていることを示唆しています。特に自律走行チップなどの戦場分野で、サムスンのGAA技術力は安定した歩留まりとともに中国企業に信頼を与えており、今後AI半導体などで協力範囲が拡大する可能性まで開かれています。内部のエクシノス採用論議とは別に、ファウンドリ事業部は外部顧客会社の確保を通じて体質改善の糸口を探そうと努力しています。

サムスン電子の将来の戦略は、単にチップセットを採用するかどうかを超えて、外部技術との積極的な結合を通じた「オープンイノベーション」に急速に移行しています。これまでセキュリティとプライドを理由に独自のOSや独自ソリューションにこだわった閉鎖的な文化から抜け出し、オープンAIのチャットGPT、Googleのジェミナイなど検証された外部AIサービスを社内業務に果敢に導入することにしたのが代表的な事例です。これはイ・ジェヨン会長が力説してきた「ニューサムスン」の核心価値である実用主義と生存戦略が反映された変化で、これ以上独自の技術力だけにこだわっていくというAI時代の速度に追いつくことができないという危機感が反映されたものです。今サムスンは自社開発した「サムスンガウス」と外部サービスを並行して生産性を最大化する実理的な路線を選んでいます。

市場環境もサムスン電子の苦心を深めています。チップフレーションと呼ばれる部品価格の急激な上昇とスマートフォン需要萎縮は、サムスンの利益構造を脅かす直接的な要因です。フォルダブルフォン、AIスマートメガネなど新しいフォームファクタを前面に出して市場を先取りしようとするが、ハイエンド部品採用によるコスト上昇は製品競争力を阻害できる要素です。特に、グローバルスマートフォンの出荷量が数年以内に最低水準を記録するという見通しが支配的な中で、サムスンは製品ミックス調整とマーケティングコストの最適化という難しい宿題を解決しなければなりません。ハマンとコラボレーションする戦場事業が1兆ウォン以上の営業利益を記録し、孝子の癖をしているが、モバイル事業部の収益性防御は依然としてサムスン電子が今年一年を超えなければならない最大の山です。