엔비디아 '젠슨 황' 효과와 한국 증시의 대전환: 8800 시대의 서막 > K-wave Trends

Het epicentrum van deze KOSPI-golf is zonder twijfel het verlangen naar ‘AI-infrastructuur’. Voorafgaand aan de opening van Computex in Taiwan zorgde het nieuws dat CEO Jensen Huang Korea zal bezoeken en intensieve ontmoetingen zal houden met binnenlandse bedrijfsleiders, waaronder LG Group-voorzitter Koo Kwang-mo, voor een sterke impuls voor investeerders. Vooral de verwachtingen dat de toekomstige activiteiten van LG Electronics op het gebied van fysieke AI en robots zouden kunnen worden gecombineerd met de technologische bekwaamheid van NVIDIA zorgden voor razernij op de markt. De aandelenkoers, die begin februari zijwaarts handelde in het lage bereik van 100.000 won, overtrof in slechts een paar maanden het bereik van 400.000 won en ontpopte zich al snel tot een leidend aandeel op de markt. Dit wordt geïnterpreteerd als een symbolische gebeurtenis die verder gaat dan alleen het verbeteren van de bedrijfsprestaties en laat zien dat Koreaanse productiebedrijven erkend beginnen te worden als belangrijke partners in het AI-ecosysteem.

Zelfs als we naar de hele KOSPI-markt kijken, breekt de indexstijging dag na dag historische records. Toen de index de grens van 8.800 overschreed, registreerden institutionele beleggers netto aankopen van meer dan 2 biljoen won, wat een belangrijke drijvende kracht was achter de index. Aan de andere kant toonden buitenlandse investeerders een tegenstrijdige houding, waarbij ze zich concentreerden op winstnemingen terwijl ze zeventien opeenvolgende handelsdagen bleven verkopen. Het feit dat Samsung Electronics ondanks deze onevenwichtigheid in vraag en aanbod de grens van 2 biljoen won aan marktkapitalisatie heeft overschreden, bewijst dat de Koreaanse halfgeleiderindustrie een onvervangbare positie inneemt in de mondiale AI-toeleveringsketen. Het feit dat de volatiliteit van de markt zodanig is gemaximaliseerd dat de koopzijspan dit jaar al voor de elfde keer is geactiveerd, is zowel een wake-up call voor beleggers als een gevoel van sterke opwaartse energie.

De ongekende koersstijging van het aandeel LG Group is het hoogtepunt van deze markt. De reden waarom de koopdruk geconcentreerd was bij groepsmaatschappijen, waaronder LG Electronics en LG Innotek, is vanwege het vertrouwen van de markt dat de ontmoeting met Jensen Huang geen eenvoudig beleefdheidsbezoek zal zijn. Het webOS-platform van LG Electronics en de mondiale marktdominantie van OLED TV worden geëvalueerd als de optimale 'fysieke AI'-hardware voor het implementeren van robots en AI-fabrieken. In feite steeg de aandelenkoers in drie dagen met 91%, waardoor bestaande grote aandelen zoals Hyundai Mobis en HD Hyundai Heavy Industries werden verdrongen en in de top 10 van de KOSPI terechtkwamen, wat duidelijk laat zien waar kapitaal in de markt naartoe stroomt. Dit suggereert dat waarderingsmethoden uit het verleden in het AI-tijdperk volledig worden gereorganiseerd in groeiwaarden.

Natuurlijk moet zo'n snelle stijging worden gevolgd door een nuchtere marktanalyse. Grote aandelen zoals Samsung Electronics, Hyundai Motors en Naver stijgen gezamenlijk vanwege de mogelijkheid van een reeks ontmoetingen met Jensen Huang, maar dit is grotendeels te wijten aan de verwachtingen voor de toekomst die worden weerspiegeld in hun aandelenkoersen. Beleggers moeten nauwlettend in de gaten houden of de AI-infrastructuurstrategie die Jensen Huang zal aankondigen op Computex in Taiwan en de specifieke samenwerkingsvraagstukken in Korea zullen leiden tot daadwerkelijke bedrijfsprestaties. Het feit dat LG Electronics, dat tot medio februari zijwaarts bewoog in het lage bereik van 100.000 won, een snelle volatiliteit vertoonde, betekent dat de marktverwachtingen hun limiet hebben bereikt. Voor beleggers die inhaalaankopen nastreven, is een strategie die een evenwicht handhaaft tussen de intrinsieke waarde van het bedrijf en het toekomstige groeipotentieel dringend nodig.

Het macro-economische klimaat is ook niet eenvoudig. In tegenstelling tot de stijging van de KOSPI is de KOSDAQ-index al drie opeenvolgende handelsdagen aan het dalen, en zet de won-dollar-wisselkoers een onstabiele trend voort, die de grens van 1.500 won overschrijdt. Dit betekent dat de polarisatie op de markt zich verdiept, en het is ook een bewijs dat small- en mid-capaandelen worden verwaarloosd in een markt die wordt gedomineerd door large-caps. Bovendien zijn er, in een situatie waarin buitenlanders grootschalige verkopen in stand houden, onvermijdelijk grenzen aan het blijven verhogen van de index alleen via institutionele macht. Daarom zal de toekomstige richting van de markt worden bepaald door de vraag of de markt dit interpreteert als de 'verdwijning van materialen' of het 'begin van een nieuwe groeimotor' wanneer specifieke samenwerkingsresultaten worden aangekondigd na het bezoek van Jensen Huang aan Korea.