폭풍전야의 글로벌 증시: 금리 공포와 중동의 화약고가 만든 잔혹한 6월 > K-wave Trends

De belangrijkste drijvende kracht die onlangs de aandelenmarkt in New York heeft opgeschrikt, is de steile correctie van aandelen in AI-halfgeleidertechnologie. De halfgeleiderindex, die de markt heeft geleid en de afgelopen maanden een explosieve stijging van meer dan 70% heeft laten zien, wordt nu geconfronteerd met een realistische barrière die waarderingslast wordt genoemd. Met name de tegenvallende verkoopvooruitzichten van Broadcom en de scherpe daling van Micron Technology hebben beleggers ertoe aangezet de duurzaamheid van de AI-rally in twijfel te trekken. Deskundigen beschouwen dit fenomeen als een typisch fenomeen van een cyclische markt waarin fondsen van groeiaandelen naar waardeaandelen bewegen, samen met een tijdelijke verzwakking van het momentum. Nu de opwaartse trend steiler is geworden, is het verlangen van beleggers om winst te nemen ook sterker dan ooit geworden.

Geopolitiek risico fungeert als een nieuwe ontsteker die de volatiliteit op de aandelenmarkten vergroot. Nu het gewapende conflict tussen de Verenigde Staten en Iran heviger wordt, hebben de spanningen over de Straat van Hormuz de bezorgdheid over de energievoorzieningsketen doen toenemen. Hoewel de energieautoriteiten probeerden de markt te sussen door te wijzen op een herstel van de transportsector, verhoogde het nieuws over de vergeldingsluchtaanvallen van het Amerikaanse leger onmiddellijk de opwaartse druk op de olieprijzen. Deze onzekerheid in de situatie in het Midden-Oosten is niet alleen een kwestie van de olieprijzen, maar creëert een vicieuze cirkel die de inflatiedruk opnieuw stimuleert en de verwachtingen van een renteverlaging door de Federal Reserve tempert. Nu de voorkeur voor veilige activa sterker wordt, zweeft de angstindex van de markt, VIX, rond het hoogste niveau van het jaar, wat de ongerustheid van beleggers weerspiegelt.

De CPI-aankondiging van mei, die de aandacht van de mondiale kapitaalmarkt trok, is een beslissend kompas dat het toekomstige lot van de markt zal bepalen. Wall Street voorspelt dat deze CPI met 4,2% zal stijgen ten opzichte van het voorgaande jaar, wat een waarschuwingssignaal is dat de prijsstijging weer steiler kan worden. Als de feitelijke indicatoren de verwachtingen overtreffen, zou de Fed voor het dilemma kunnen komen te staan ​​dat zij de renteverlaging moet uitstellen of zelfs moet overwegen deze verder te verhogen om de inflatie te beteugelen. In het bijzonder zal deze indicator, die slechts een week voor de reguliere bijeenkomst van het FOMC in juni zal worden gepubliceerd, een krachtige boodschap naar beleidsmakers sturen, die onmiddellijk zal dienen als een variabele die de stijging van de rente op staatsobligaties en de diepte van de aandelenmarktaanpassing zal bepalen.

De Koreaanse aandelenmarkt wordt zwaar getroffen door deze golf van extern negatief nieuws en ervaart extreme volatiliteit. Verkoop door buitenlandse investeerders gedurende 23 opeenvolgende handelsdagen sleepte de KOSPI onder het niveau van 7.000, en de onrust op de markt bereikte een hoogtepunt in die mate dat een verkoopzijspan gedurende twee opeenvolgende dagen werd geactiveerd. De scherpe daling van halfgeleideraandelen met een topmarktkapitalisatie, zoals Samsung Electronics en SK Hynix, is het gevolg van de uitstroom van buitenlandse fondsen en het sentiment van beleggers die zich haasten om contant geld veilig te stellen in de aanloop naar grootschalige beursintroducties zoals SpaceX. Bovendien heeft de wisselkoers van de won-dollar de grens van 1.520 won overschreden, waardoor een vicieuze cirkel wordt voortgezet die buitenlanders aanmoedigt om te verkopen vanwege zorgen over wisselkoersverliezen. De binnenlandse aandelenmarkt, die overlapt met de vervaldatum van futures en opties, zal naar verwachting een periode van chaos doormaken waarin het voorlopig moeilijk is om een ​​duidelijke richting te vinden.