살얼음판 걷는 뉴욕증시: 금리 인상 공포와 AI 버블 논란의 기로에서 > K-wave Trends

De grootste druk die momenteel op de markt drukt, is veruit de angst voor renteverhogingen. Nu de onlangs gepubliceerde niet-agrarische werkgelegenheidsindicator voor mei een ‘verrassing’ liet zien, die de marktverwachtingen ruim twee keer overtrof, groeit de bezorgdheid dat het monetaire beleid van de Federal Reserve binnenkort zal omslaan in een verkrapping. In het bijzonder is de heersende opvatting dat de consumentenprijsindex (CPI), die op de 10e zal worden aangekondigd, voor het eerst in drie jaar het niveau van 4% zal overschrijden, wat het vermogen van de Fed om de inflatie onder controle te houden op de proef zal stellen. Als de kernprijzen blijven stijgen, zal de markt het scenario van een renteverhoging binnen het jaar waarschijnlijk als een voldongen feit accepteren. Dit zal verder gaan dan alleen maar stijgende rendementen op staatsobligaties en zal fungeren als een sterke neerwaartse factor die de waardering van technologieaandelen die ondanks de controverse over hun overwaardering zijn blijven stijgen, fundamenteel opnieuw zal beoordelen.

Te midden van deze macro-economische onzekerheid wordt verwacht dat de winstaankondiging van Oracle een lakmoesproef zal worden om het voortbestaan ​​van AI-themaaandelen te bepalen. Oracle transformeert met succes zijn bedrijfsstructuur van een traditioneel databasebedrijf naar een kernpijler van cloud- en AI-infrastructuur, en de resultaten van dit kwartaal zijn een indicator voor de vraag of de daadwerkelijke investeringen van bedrijven in kunstmatige intelligentie actief blijven. De markt besteedt aandacht aan de resterende prestatieverplichting (RPO) en het omzetgroeipercentage van Oracle in de cloudsector, en met name de prestaties van contracten met grote klanten zoals OpenAI zullen naar verwachting de twijfels over de winstgevendheid van AI wegnemen. Het feit dat grote investeringsbanken, waaronder Bank of America, de koers van Oracle's aandelen verhoogden en een koopadvies handhaafden, weerspiegelt hun vertrouwen dat de vage angst die in de software-industrie heerst, kan worden weggenomen door middel van prestatiecijfers.

Een ander actueel onderwerp op de markt deze week is de beursintroductie (IPO) van SpaceX. Ruimtebeleggers overwegen een verschuiving tussen vraag en aanbod door bestaande aandelen te verkopen om meer gewicht te leggen op een veelbelovende activa genaamd SpaceX, en dit is een variabele die de val van technologieaandelen die al in een correctiefase zijn beland, zou kunnen verdiepen. Bovendien hebben AI-servergerelateerde aandelen zoals Super Microcomputer grootschalige kapitaalverhogingsplannen aangekondigd en zijn hun aandelenkoersen gekelderd. Er is ook een fenomeen waarbij de financieringsproblemen van individuele bedrijven het investeringssentiment voor het algemene AI-thema temperen.

Vanuit historisch perspectief lijkt de huidige duik sterk op het correctiepatroon tijdens de dotcom-zeepbel. Zelfs in die tijd herhaalde de Nasdaq tijdens zijn opkomst verschillende crashes en aanpassingen, maar uiteindelijk gingen innovatieve bedrijven, gesteund door fundamentele factoren, na de aanpassing naar hogere pieken. Deskundigen analyseren dat de huidige daling meer het karakter heeft van het verlichten van de oververhitting en het beheersen van vraag en aanbod dan van het verslechteren van de bedrijfsprestaties, en adviseren dat een trendherstel kan worden nagestreefd als belangrijke indices, waaronder KOSPI, steun krijgen rond het niveau van 7.000. De snelle stijging van de wisselkoersen en de voortdurende uitstroom van buitenlandse fondsen zijn echter nog steeds factoren die de markt tegenhouden. Daarom zijn beleggers genoodzaakt een conservatieve aanpak te volgen door de schuldenlast terug te dringen en het aandeel contant geld veilig te stellen.