폭풍전야의 글로벌 증시: 금리 공포와 중동의 화약고가 만든 잔혹한 6월 > K-wave Trends

A principal força motriz que abalou recentemente o mercado de ações de Nova York é a correção acentuada das ações de tecnologia de semicondutores de IA. O índice de semicondutores, que liderou o mercado e apresentou um aumento explosivo de mais de 70% nos últimos meses, enfrenta agora uma barreira realista chamada carga de avaliação. Em particular, as perspectivas de vendas decepcionantes da Broadcom e o declínio acentuado da Micron Technology levaram os investidores a questionar a sustentabilidade da recuperação da IA. Os especialistas analisam este fenómeno como um fenómeno típico de um mercado cíclico em que os fundos passam de ações de crescimento para ações de valor, juntamente com um enfraquecimento temporário da dinâmica. À medida que a tendência ascendente se tornou mais acentuada, o desejo dos investidores de realizar lucros também se tornou mais forte do que nunca.

O risco geopolítico está a agir como outro detonador que aumenta a volatilidade do mercado de ações. À medida que o conflito armado entre os Estados Unidos e o Irão se intensifica, as tensões sobre o Estreito de Ormuz aumentaram a ansiedade em relação à cadeia de abastecimento energético. Embora as autoridades energéticas tenham tentado apaziguar o mercado citando uma recuperação nos transportes, as notícias dos ataques aéreos retaliatórios dos militares dos EUA aumentaram imediatamente a pressão ascendente sobre os preços do petróleo. Esta incerteza na situação do Médio Oriente não é apenas uma questão de preços do petróleo, mas está a criar um ciclo vicioso que estimula novamente as pressões inflacionistas e atenua as expectativas de um corte nas taxas de juro da Reserva Federal. À medida que a preferência por activos seguros se fortalece, o índice de medo do mercado, VIX, oscila em torno do nível mais elevado do ano, representando a ansiedade dos investidores.

O anúncio do IPC de maio, que atraiu a atenção do mercado de capitais global, é uma bússola decisiva que determinará o destino futuro do mercado. Wall Street prevê que este IPC aumente 4,2% em relação ao ano anterior, o que é como um sinal de alerta de que o aumento dos preços pode tornar-se novamente mais acentuado. Se os indicadores reais excederem as expectativas, a Fed poderá enfrentar o dilema de ter de adiar o corte das taxas de juro ou mesmo considerar aumentá-las ainda mais para conter a inflação. Em particular, este indicador, que será divulgado apenas uma semana antes da reunião regular do FOMC em Junho, enviará uma mensagem forte aos decisores políticos, que servirá imediatamente como uma variável que determina o aumento dos rendimentos das obrigações governamentais e a profundidade do ajustamento do mercado bolsista.

O mercado de ações coreano está suportando o peso desta onda de notícias externas negativas e enfrentando extrema volatilidade. A venda por investidores estrangeiros durante 23 dias consecutivos de negociação arrastou o KOSPI abaixo do nível de 7.000, e a ansiedade do mercado atingiu o seu pico, ao ponto de um sidecar de venda ser ativado durante dois dias consecutivos. O declínio acentuado nas ações de semicondutores com maior capitalização de mercado, como a Samsung Electronics e a SK Hynix, é resultado da saída de fundos estrangeiros e do sentimento dos investidores que correm para garantir dinheiro antes de IPOs em grande escala, como a SpaceX. Além disso, a taxa de câmbio won-dólar ultrapassou a faixa de 1.520 won, dando continuidade a um ciclo vicioso que incentiva os estrangeiros a vender devido a preocupações com perdas cambiais. O mercado de ações nacional, que se sobrepôs à data de vencimento de futuros e opções, deverá passar por um período de caos onde será difícil encontrar uma direção clara por enquanto.