겹겹이 쌓인 악재의 파도, 뉴욕증시가 마주한 '퍼펙트 스톰' > K-wave Trends

O maior gatilho para esta queda do mercado de ações é o reacender dos riscos geopolíticos originados no Médio Oriente. Até agora, o mercado tem-se apoiado no optimismo de que os Estados Unidos e o Irão encontrarão a paz através de um memorando de entendimento de cessar-fogo (MOU). No entanto, a situação sofreu uma reviravolta quando o Presidente Trump mencionou a possibilidade de um ataque retaliatório contra a infra-estrutura central do Irão. O Irão também está a reforçar a sua vontade de lutar até à morte e o conflito entre os dois países caminha para a catástrofe. Isto destruiu as expectativas de retoma do tráfego no Estreito de Ormuz, o que levou imediatamente a um aumento nos preços internacionais do petróleo. As preocupações com perturbações na cadeia de abastecimento de petróleo bruto estão a fazer subir os preços da energia, aumentando mais uma vez os receios de inflação na economia global.

Os indicadores de inflação também serviram como variável decisiva que agravou a instabilidade do mercado. A notícia de que o índice de preços ao consumidor (IPC) subiu 4,2% em Maio face ao mesmo período do ano passado, atingindo o nível mais elevado em três anos, foi um enorme choque para os investidores. Embora a inflação subjacente tenha caído abaixo das expectativas, proporcionando algum alívio, o facto de os elevados preços da energia estarem a impulsionar a inflação global emergiu como uma nova variável na política monetária da Reserva Federal. O mercado começa agora a considerar um cenário nos preços dos ativos que poderá registar pelo menos mais uma subida das taxas de juro até ao final do ano. A possibilidade de um aumento das taxas de juro estimulou as taxas de juro das obrigações, diminuiu a atractividade do ouro, um activo seguro sem rendimento de juros, e reduziu a liquidez do mercado.

As ações de tecnologia e o setor de semicondutores de IA, que foram os principais atores na ascensão do mercado de ações, atingiram agora um enorme muro chamado de 'controvérsia da sobrevalorização'. As principais ações, incluindo a Nvidia, caíram acentuadamente devido às vendas com fins lucrativos, e o Philadelphia Semiconductor Index também mostrou um padrão de liquidação. Em particular, o incidente em que a Super Micro Computer (SMCI) despencou mais de 20% num dia depois de anunciar planos para emitir grandes ações derramou água fria no sentimento dos investidores. À frente do espaço À medida que se forma um consenso de mercado de que a forte tendência ascendente até agora entrou numa fase de correção, a pressão de venda centrada nas ações de tecnologia está a intensificar-se.

O medo que se espalha pelo mercado fica claramente evidente na alta de dois dias consecutivos do índice de volatilidade (VIX). Os investidores estão agora a abandonar as suas perspectivas optimistas, a calcular os piores cenários e a reorganizar as suas carteiras em direcção a cenários defensivos. Os especialistas concordam que, a menos que a situação no Médio Oriente se estabilize, será difícil resolver a incerteza sobre os indicadores de preços e as previsões das taxas de juro. O mercado actual não é simplesmente um problema de uma acção específica, mas uma “tempestade perfeita” na qual variáveis ​​exógenas que abalam os alicerces da macroeconomia estão complexamente interligadas. Neste ambiente, os investidores estão a tomar medidas estratégicas para evitar a volatilidade do mercado, recorrendo a acções defensivas, como as dos cuidados de saúde e dos bens de consumo básicos.