AI 반도체의 새로운 질서, 마벨 테크놀로지의 S&P500 등극과 시장의 재편 > K-wave Trends

Очередная ребалансировка индекса S&P 500, которая состоится 22 июня, является очень важным сигналом об изменении спроса и предложения для участников рынка. Ожидается, что после присоединения к индексу Marvell Technology и Flex крупные пассивные фонды будут автоматически поступать из многочисленных индексных фондов и ETF, которые отслеживают эти акции. Обычно включение в индекс повышает внешний авторитет компании и является мощным катализатором для создания краткосрочного импульса роста цен на акции за счет автоматического создания спроса на покупку. Это решение отражает стратегическое намерение S&P Dow Jones Indices увеличить долю акций технологических компаний, особенно компаний, связанных с инфраструктурой искусственного интеллекта, и рынок ожидает, что это еще больше укрепит доминирование технологического сектора.

Рост Marvell Technology не случаен. Вместе с Broadcom они стали скрытой движущей силой на рынке, обеспечив непревзойденную конкурентоспособность в области высокоскоростных сетевых и коммуникационных чипов, которые необходимы для создания центров обработки данных с искусственным интеллектом, а также разработки ASIC — полупроводниковых устройств для искусственного интеллекта, изготовленных по индивидуальному заказу. В частности, генеральный директор NVIDIA Дженсен Хуанг лично упомянул потенциал Marvell как «компании следующего поколения с оборотом в триллион долларов», что стало решающей возможностью вселить доверие инвесторов. Эти ожидания немедленно отражаются на цене акций, и рынок не скрывает своего страстного стремления к Marvell, зафиксировав рост более чем на 27% на предрыночных торгах. Это выходит за рамки простого технологического восстановления и означает, что феномен «сбора камней», когда средства концентрируются на компаниях с высокими показателями производительности и технологическими возможностями среди огромной волны искусственного интеллекта, углубляется.

Теплота рынка полупроводников быстро распространяется за пределы Marvell на окружающую экосистему. Чрезмерные продажи, которые произошли в полупроводниках искусственного интеллекта после объявления о прибылях Broadcom на прошлой неделе, теперь стали движущей силой для сильного восстановления в сочетании с тенденцией покупок по низким ценам. Крупнейшие компании-производители памяти и полупроводниковой логики, такие как Micron, AMD и Intel, демонстрируют высокие показатели и пытаются возобновить ралли ИИ. В частности, новости об укреплении сотрудничества между NVIDIA и SK Hynix в области памяти с высокой пропускной способностью (HBM) оказали положительное влияние на всю цепочку поставок полупроводников и дали инвесторам возможность подтвердить, что инвестиции в центры обработки данных искусственного интеллекта — это долгосрочный цикл, а не временное явление.

Влияние реорганизации индекса не ограничивается только акциями крупных технологических компаний. Core Mining вошла в индекс S&P MidCap 400, а Nicollet Bankshares была добавлена ​​в индекс региональных банков, а движения индексов средней капитализации и циклических индексов происходят одновременно, увеличивая динамизм всего рынка. В частности, в случае с местными банками увеличение размера активов и улучшение показателей за счет слияний и поглощений привели к их включению в индекс, что повысило ожидания переоценки финансовых акций. Хотя акции технологических компаний лидируют в росте рынка, очень обнадеживает то, что традиционные отрасли, такие как финансы и материалы, также пытаются создать новые инвестиционные возможности за счет повышения эффективности и структурной реорганизации.

Спекулятивный ажиотаж на рынке также является интересным моментом. Объем торгов контрактами на акции Marvell на таких платформах, как Hyperliquid, превысил 300 миллионов долларов, что сделало их крупнейшим фондовым контрактом за пределами Nasdaq 100, демонстрируя, насколько взрывным является спрос на деривативы Marvell среди профессиональных инвесторов. Это означает, что тема ИИ глубоко проникла на рынок деривативов за пределы традиционного спотового рынка. Однако эксперты советуют рассматривать такие краткосрочные события спроса и предложения отдельно от основных показателей компании. Выгоды от включения в индекс спроса и предложения могут быть временными, но технологический ров, который Marvell построил на рынке инфраструктуры искусственного интеллекта, создаст устойчивую ценность в средне- и долгосрочной перспективе.