겹겹이 쌓인 악재의 파도, 뉴욕증시가 마주한 '퍼펙트 스톰' > K-wave Trends

Самым большим толчком к падению фондового рынка является возобновление геополитических рисков, возникших на Ближнем Востоке. До сих пор рынок опирался на оптимизм по поводу того, что Соединенные Штаты и Иран найдут мир посредством меморандума о взаимопонимании (MOU) о прекращении огня. Однако ситуация резко изменилась, когда президент Трамп упомянул о возможности ответного нападения на основную инфраструктуру Ирана. Иран также укрепляет свою волю сражаться насмерть, и конфликт между двумя странами движется к катастрофе. Это разрушило ожидания возобновления судоходства в Ормузском проливе, что немедленно привело к росту мировых цен на нефть. Обеспокоенность по поводу сбоев в цепочке поставок сырой нефти приводит к росту цен на энергоносители, что вновь вызывает опасения по поводу инфляции в мировой экономике.

Показатели инфляции также послужили решающей переменной, усугубившей нестабильность рынка. Новость о том, что индекс потребительских цен (ИПЦ) вырос на 4,2% в мае по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, достигнув самого высокого уровня за три года, стала огромным шоком для инвесторов. Хотя базовая инфляция оказалась ниже ожиданий, что принесло некоторое облегчение, тот факт, что высокие цены на энергоносители стимулируют общую инфляцию, стал новой переменной в денежно-кредитной политике Федеральной резервной системы. Сейчас рынок начинает учитывать сценарий цен на активы, который может привести к еще одному повышению процентных ставок к концу года. Возможность повышения процентных ставок стимулировала процентные ставки по облигациям, снизила привлекательность золота, безопасного актива без процентного дохода, и снизила ликвидность рынка.

Акции технологических компаний и сектора полупроводников искусственного интеллекта, которые были основными игроками в подъеме фондового рынка, теперь наткнулись на огромную стену, называемую «спором о завышенной стоимости». Акции основных компаний, включая Nvidia, резко упали из-за продаж с фиксацией прибыли, а индекс Philadelphia Semiconductor также продемонстрировал тенденцию к распродаже. В частности, инцидент, когда акции Super Micro Computer (SMCI) упали более чем на 20% за один день после объявления о планах по выпуску крупных акций, сильно повлиял на настроения инвесторов. Впереди космоса По мере того, как на рынке формируется консенсус о том, что крутой восходящий тренд вступил в фазу коррекции, давление продавцов, сосредоточенное на акциях технологических компаний, усиливается.

Страх, распространяющийся по рынку, отчетливо проявляется в двухдневном последовательном росте индекса волатильности (VIX). Инвесторы сейчас отказываются от оптимистических прогнозов, просчитывая худшие сценарии и реорганизовывая свои портфели в сторону защитных. Эксперты сходятся во мнении, что, если ситуация на Ближнем Востоке не стабилизируется, неопределенность в отношении ценовых показателей и прогнозов процентных ставок будет трудно разрешить. Текущий рынок – это не просто проблема конкретной акции, а «идеальный шторм», в котором экзогенные переменные, раскачивающие основы макроэкономики, сложно переплетаются. В этой ситуации инвесторы предпринимают стратегические шаги, чтобы избежать волатильности рынка, обращаясь к защитным акциям, таким как здравоохранение и потребительские товары.