S&P 500의 문턱과 AI의 파도: 월가 지형도를 바꾸는 거대 자본의 셈법 > K-wave Trends

Space Индекс S&P Dow Jones ясно дал понять, что он будет применять строгие стандарты без исключения даже к очень крупным недавно зарегистрированным акциям. В частности, требование достижения профицита в течение четырех кварталов подряд является огромным барьером для аэрокосмических компаний или компаний, занимающихся искусственным интеллектом, которым требуются крупномасштабные первоначальные инвестиции. Как показывает анализ Evercore ISI, если Space This предполагает, что прошлый случай присоединения Tesla к индексу через 10 лет после листинга может повториться.

С другой стороны, компания Marvell Technology, ведущий игрок в области полупроводников искусственного интеллекта, недавно привлекла внимание рынка, удостоившись чести быть включенной в индекс. Это интерпретируется как индикатор, доказывающий, что рынок специализированных полупроводников для центров обработки данных искусственного интеллекта ведет к фактической прибыльности. Однако важно отметить, что включение в S&P 500 не гарантирует безоговорочного роста цен на акции. Анализируя прошлые случаи, можно отметить частые случаи, когда цены на акции взлетали из-за ожиданий непосредственно перед регистрацией, но когда регистрация была подтверждена, доходность падала ниже рыночного уровня из-за исчезновения материалов. Это связано с тем, что явление « опережающего бега », когда инвесторы заранее прогнозируют включение в индекс и совершают упреждающие покупки, стало обычным явлением, а последствия включения отражаются гораздо раньше, чем в прошлом.

Эта тенденция, связанная с включением индексов, также меняет стратегии движения активов инвесторов. Глобальные инвесторы, в том числе Сохак Ант, смещают свое внимание с портфеля, сосредоточенного на стабильном индексе S&P 500, на индекс Nasdaq, в котором участвует множество инновационных компаний. Этот результат отражает стремление таких компаний, ориентированных на будущее, как SpaceX и OpenAI. Однако рынок по-прежнему чутко реагирует на геополитические риски, такие как ситуация на Ближнем Востоке и объявление индекса потребительских цен (ИПЦ), который тесно связан с процентной политикой Федеральной резервной системы. Макроэкономическая неопределенность — это переменная, которая имеет приоритет над потенциалом роста инновационных компаний и служит ключевым фактором, определяющим успех или неудачу инвестиций.

Политическое вмешательство, такое как обсуждение ИИ-социализма, также становится переменной на будущем рынке. Аргумент о том, что общественность должна делиться акциями таких компаний, как Open AI, распространяется как среди левых, так и среди правых в Соединенных Штатах, вызывая новые опасения в моделях оценки компаний. Этот дискурс поднимает фундаментальные вопросы о том, как распределить богатство, созданное компанией, в ситуации, когда прибыльность компании является абсолютным критерием для включения в индекс. В конце концов, мы должны признать, что включение в индекс — это не просто вопрос спроса и предложения, а сложный результат основных фундаментальных показателей компании и внешней политической и экономической среды, с которой они сталкиваются.