Yapay zeka ve hidrojenle yeniden düzenlenen endüstriyel harita: Kore ekonomisinin büyük dönüşümü ve zorlukları > haberler

NVIDIA CEO'su Jensen Hwang'ın ardı ardına Kore'ye yaptığı ziyaretler, onun Kore'yi 'fiziksel yapay zeka' için önemli bir üs haline getirme yönündeki güçlü iradesini yansıtıyor. SK, LG ve Naver gibi büyük yerli grupların başkanlarıyla yaptığı sözde 'Samso (domuz göbeği, soju) toplantısı' aracılığıyla, basit yarı iletken tedarik zinciri işbirliğinin ötesine geçen ve robotlara, otonom sürüşe ve yapay zeka fabrikalarına yol açan endüstriyel bir ekosistem inşa etmeye çalıştı. Bunun nedeni, bir üretim gücü merkezi olan Kore'nin altyapısının ve verilerinin, üretken yapay zeka çağının ötesine ve fiziksel dünyayı kontrol eden fiziksel yapay zeka çağına geçmek için gerekli olmasıdır. Nasıl ki Samsung ve Hyundai Motors ile yapılan 'Kanbu İttifakı' geçmişte önemli yatırımlara ve teknoloji merkezinin kurulmasına yol açtıysa, bu toplantının da görünür bir büyük ölçekli işbirliği projesine dönüşmesi kuvvetle muhtemel.

Yapay zeka altyapısı oluşturmaya yönelik finansman yöntemleri de küresel büyük teknoloji şirketlerinin öncülüğünde hızla değişiyor. Google ve Meta gibi dev teknoloji şirketleri, hızla artan veri merkezi yatırım maliyetlerini karşılamak için ödenmiş sermaye artırımı veya zorunlu dönüştürülebilir imtiyazlı hisse senedi ihracı gibi agresif finansman önlemlerini değerlendiriyor. Bu, yapay zeka sektörünün artık yazılım geliştirmeyle sınırlı olmadığı, büyük sermaye ve güç yatırımı gerektiren 'orta ölçekli' bir altyapı işine dönüştüğü anlamına geliyor. Goldman Sachs gibi finans kuruluşlarının önümüzdeki birkaç yıl için yapay zeka altyapı yatırım tahminlerini önemli ölçüde artırması, piyasanın bu rekabetin dışında kalan şirketlerin önümüzdeki 10 yıl boyunca sektör liderliğini kaybedeceği yönündeki sert değerlendirmesini yansıtıyor.

Yurt içi borsa da sektördeki bu değişiklikleri yansıtacak şekilde yeniden düzenleniyor. Yapay zeka ile ilgili yarı iletkenler ve hisse değeri yeniden değerlenen Samsung Grubu hisseleri, geçmişte pazara yön veren ikincil pil ve gemi inşa endüstrilerinin pay kaybettiği boşluğu dolduruyor. Özellikle yapay zeka için MLCC (çok katmanlı seramik kapasitör) gibi temel bileşenleri sağlayan şirketler hızla ortaya çıkıyor ve yatırımcıların dikkatini çekiyor. Piyasaya geçici kâr amaçlı listelemeler yapılıyor ancak bu durum, talebin yavaşlamasından ziyade artan beklentiler nedeniyle piyasada oluşan doğal bir uyum süreci olarak yorumlanıyor. Artık yatırımcıların sadece büyüme potansiyeli peşinde koşmak yerine, gerçek yapay zeka değer zincirinde sağlam bir konum elde etmiş şirketlere 'döngüsel satışa' dikkat etmelerinin zamanı geldi.

Enerji sektöründe hidrojen ekonomisi yapay zeka endüstrisi için bir güç kaynağı olarak önem kazanıyor. Arazi, Altyapı ve Ulaştırma Bakanı'nın Çin'in hidrojen değer zincirine kişisel ziyareti ve tesiste inceleme yapması, hükümetin Hyundai Motor Group liderliğindeki 9 trilyon wonluk Saemangeum hidrojen ve yapay zeka projesini hızlı bir şekilde hayata geçirme yönündeki güçlü iradesini gösteriyor. Çin halihazırda dünyanın en büyük hidrojen üreticisi ve tüketicisidir ve su elektroliz tesisleri ile yenilenebilir enerjiyi birbirine bağlayan yeşil bir hidrojen tedarik zincirini proaktif olarak inşa etmektedir. Hükümetimiz, bu gelişmiş örnekleri karşılaştırarak Saemangeum'u sadece bir fabrika sahası olarak kullanmanın ötesinde, yapay zeka teknolojisi ile hidrojen enerjisini birleştiren fütüristik, yüksek teknolojiye sahip bir şehre dönüştürmeyi planlıyor.

Bu arada Kore ekonomisinin döviz piyasası, rekor yüksek ihracat performansına rağmen wonun zayıf kalmaya devam ettiği 'yüksek döviz kuru paradoksu'ndan muzdarip. Yabancı yatırımcılar çok sayıda yerli hisse senedi satıp geri kazanılan fonları sattıkça, dolara olan talep patladı ve şirketler de doları Amerika Birleşik Devletleri'ndeki yerel yatırım ve hammadde ödemesi için ülkeye getirmek yerine doğrudan yönetmeye daha yatkın hale geldi. Jeopolitik risklerin de eklenmesiyle döviz kuru oynaklığı 1998 döviz krizinden bu yana en yüksek seviyesine ulaştı. Her ne kadar döviz otoriteleri piyasayı istikrara kavuşturma önlemlerini düşünüyor olsalar da, temel olarak, iç ekonomideki yapısal değişikliklerin makro eğilimleri ve ABD'deki doğrudan yatırım oranındaki artış ortasında bir döviz kuru istikrarı politikası aramak gibi zor bir görevle karşı karşıyalar.