Hiệu ứng 'Jensen Huang' của NVIDIA và sự biến đổi lớn của thị trường chứng khoán Hàn Quốc: Bình minh của kỷ nguyên 8800 > tin tức

Tâm điểm của sự gia tăng KOSPI này chắc chắn là mong muốn về 'cơ sở hạ tầng AI'. Trước thềm khai trương Computerx tại Đài Loan, thông tin CEO Jensen Huang sẽ đến thăm Hàn Quốc và tổ chức các cuộc họp chuyên sâu với các lãnh đạo doanh nghiệp trong nước, trong đó có Chủ tịch Tập đoàn LG Koo Kwang-mo, đã tạo động lực mạnh mẽ cho các nhà đầu tư. Đặc biệt, kỳ vọng rằng hoạt động kinh doanh robot và AI vật lý trong tương lai của LG Electronics có thể được kết hợp với sức mạnh công nghệ của NVIDIA đã tạo ra một cơn sốt trên thị trường. Giá cổ phiếu, vốn giao dịch đi ngang ở mức thấp 100.000 won vào đầu tháng 2, đã vượt qua mức 400.000 won chỉ trong vài tháng, nhanh chóng nổi lên như một cổ phiếu hàng đầu trên thị trường. Đây được hiểu là một sự kiện mang tính biểu tượng không chỉ đơn thuần là cải thiện hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp và cho thấy các công ty sản xuất Hàn Quốc đã bắt đầu được công nhận là đối tác quan trọng trong hệ sinh thái AI.

Ngay cả khi nhìn vào toàn bộ thị trường KOSPI, mức tăng chỉ số đang ngày càng phá vỡ các kỷ lục lịch sử. Khi chỉ số vượt mốc 8.800, các nhà đầu tư tổ chức đã ghi nhận lượng mua ròng hơn 2 nghìn tỷ won, đóng vai trò là động lực chính thúc đẩy chỉ số. Mặt khác, khối ngoại lại thể hiện thái độ trái ngược, tiếp tục bán ròng 17 ngày giao dịch liên tiếp và tập trung chốt lời. Việc Samsung Electronics vượt 2 nghìn tỷ won về vốn hóa thị trường bất chấp sự mất cân bằng cung cầu này chứng tỏ ngành bán dẫn Hàn Quốc chiếm một vị trí không thể thay thế trong chuỗi cung ứng AI toàn cầu. Việc sự biến động của thị trường đã được tối đa hóa đến mức bộ phận mua đã được kích hoạt lần thứ 11 trong năm nay vừa là lời cảnh tỉnh cho các nhà đầu tư, vừa là cảm giác về nguồn năng lượng đi lên mạnh mẽ.

Đà tăng chưa từng có của cổ phiếu Tập đoàn LG là điểm nổi bật của thị trường này. Lý do tại sao áp lực mua tập trung vào các công ty trong tập đoàn, bao gồm LG Electronics và LG Innotek, là do thị trường tin tưởng rằng cuộc gặp với Jensen Huang sẽ không chỉ là một chuyến thăm xã giao đơn giản. Nền tảng webOS của LG Electronics và sự thống trị thị trường toàn cầu của TV OLED được đánh giá là phần cứng “AI vật lý” tối ưu để triển khai robot và nhà máy AI. Trên thực tế, giá cổ phiếu đã tăng vọt 91% trong ba ngày, đẩy các cổ phiếu lớn hiện có như Hyundai Mobis và HD Hyundai Heavy Industries và lọt vào top 10 trên KOSPI, cho thấy rõ nguồn vốn trên thị trường đang chảy vào đâu. Điều này cho thấy các phương pháp định giá trong quá khứ đang được tổ chức lại hoàn toàn thành các giá trị tăng trưởng trong kỷ nguyên AI.

Tất nhiên, sự gia tăng nhanh chóng như vậy phải kèm theo sự phân tích thị trường bằng một cái đầu tỉnh táo. Các cổ phiếu lớn như Samsung Electronics, Hyundai Motors và Naver đang cùng nhau tăng giá do khả năng xảy ra một loạt cuộc gặp với Jensen Huang, nhưng điều này phần lớn là do những kỳ vọng về tương lai được phản ánh qua giá cổ phiếu của họ. Các nhà đầu tư nên theo dõi chặt chẽ xem liệu chiến lược cơ sở hạ tầng AI mà Jensen Huang sẽ công bố tại Computerx ở Đài Loan và các vấn đề hợp tác cụ thể tại Hàn Quốc có dẫn đến hiệu quả hoạt động thực tế của công ty hay không. Thực tế là LG Electronics, vốn đã đi ngang trong phạm vi thấp 100.000 won cho đến giữa tháng 2, cho thấy sự biến động nhanh chóng có nghĩa là kỳ vọng của thị trường đã đạt đến giới hạn. Đối với các nhà đầu tư theo đuổi việc mua hàng bắt kịp, một chiến lược duy trì sự cân bằng giữa giá trị nội tại của công ty và tiềm năng tăng trưởng trong tương lai là rất cần thiết.

Môi trường kinh tế vĩ mô cũng không hề dễ dàng. Không giống như sự tăng vọt của KOSPI, chỉ số KOSDAQ đã giảm trong ba ngày giao dịch liên tiếp và tỷ giá hối đoái đồng đô la đang tiếp tục xu hướng không ổn định, vượt quá phạm vi 1.500 won. Điều này có nghĩa là sự phân cực trên thị trường ngày càng sâu sắc, đồng thời cũng là bằng chứng cho thấy các cổ phiếu vốn hóa vừa và nhỏ đang bị bỏ quên trong một thị trường do vốn hóa lớn thống trị. Ngoài ra, trong tình huống mà người nước ngoài đang duy trì hoạt động bán ra quy mô lớn, chắc chắn sẽ có những hạn chế trong việc tiếp tục nâng chỉ số chỉ thông qua sức mạnh thể chế. Do đó, hướng đi trong tương lai của thị trường sẽ được xác định bằng việc thị trường hiểu đây là “sự biến mất của nguyên liệu” hay “sự khởi đầu của một động cơ tăng trưởng mới” khi kết quả hợp tác cụ thể được công bố sau chuyến thăm Hàn Quốc của Jensen Huang.