Kỷ nguyên KOSPI 8800 do AI khởi xướng, hiện thực ‘siêu chu kỳ’ từ NVIDIA > tin tức

Cuộc chạy đua không ngừng nghỉ của KOSPI được dẫn đầu bởi Samsung Electronics, công ty lần đầu tiên trong lịch sử đạt mốc 2 nghìn tỷ won về vốn hóa thị trường. Samsung Electronics, trước đây chỉ dựa vào một chu kỳ sản phẩm duy nhất gọi là chất bán dẫn, giờ đây đã được đánh giá lại là nhà cung cấp chính cơ sở hạ tầng trí tuệ nhân tạo (AI) và tái khẳng định mình là trung tâm của thị trường. Các nhà đầu tư tổ chức đổ xô thúc đẩy chỉ số tăng bằng cách đổ vào lượng tiền khổng lồ, khiến thị trường trở nên nóng đến mức các hoạt động mua bán trong ngày thường xuyên được kích hoạt. Tuy nhiên, điều quan trọng cần lưu ý là bất chấp mức tăng nhanh này, các nhà đầu tư nước ngoài đang thể hiện lợi thế bán ra trong 17 ngày giao dịch liên tiếp để hiện thực hóa lợi nhuận, đồng thời các cuộc đổi chủ quyết liệt đang diễn ra đồng thời trên thị trường.

Tâm điểm của thị trường quá nóng này chắc chắn là cổ phiếu của Tập đoàn LG, đặc biệt là LG Electronics. Khi tin đồn về cuộc gặp với CEO NVIDIA Jensen Hwang trở nên cụ thể, giá cổ phiếu của LG Electronics đã tăng gần gấp đôi chỉ sau vài ngày, lập kỷ lục “cú đúp” và lọt vào top 10 vốn hóa thị trường KOSPI. Giá cổ phiếu, trước đây luôn ở mức thấp 100.000 won, đã thu hút sự quan tâm bùng nổ từ thị trường bằng cách kết hợp với các động cơ tăng trưởng trong tương lai như AI vật lý và kinh doanh robot. Xu hướng đi lên này vượt xa cơn sốt theo chủ đề đơn giản và chứng minh rằng quá trình chuyển đổi chiến lược của Tập đoàn LG từ một công ty tập trung vào thiết bị gia dụng sang một công ty nền tảng dựa trên AI đã bắt đầu chiếm được lòng tin của thị trường.

Việc mở rộng hệ sinh thái AI toàn cầu do NVIDIA dẫn đầu đã mở ra cơ hội mới cho các công ty lớn trong nước. 'Computex 2026' được tổ chức tại Đài Loan đã trở thành sân khấu nơi các nhà lãnh đạo công nghệ từ khắp nơi trên thế giới hội tụ, và các chiến lược cơ sở hạ tầng robot và nhà máy AI được thảo luận ở đây đang dẫn đến sự hợp tác kinh doanh thiết thực giữa các công ty Hàn Quốc. Các công ty như SK Hynix và Naver cũng đồng thời được hưởng mức tăng giá cổ phiếu khi được đưa vào chuỗi giá trị AI toàn cầu này. Đánh giá phổ biến là các công ty Hàn Quốc hiện đã sẵn sàng đóng vai trò quan trọng trong hệ sinh thái ngoài các nhà cung cấp linh kiện đơn giản và là đối tác của các công ty công nghệ lớn toàn cầu như NVIDIA.

Khi thị trường có dấu hiệu quá nóng, tính toán của nhà đầu tư ngày càng trở nên phức tạp. Trong khi các nhà đầu tư cá nhân tìm cách hiện thực hóa lợi nhuận trong ngày thì các tổ chức lại liên tục nhận được khối lượng giao dịch và bảo vệ chỉ số. Hiệu suất tương đối chậm chạp của chỉ số KOSDAQ có nghĩa là hiện tượng 'kẻ thắng được tất cả', trong đó các quỹ tập trung chủ yếu vào các cổ phiếu vốn hóa lớn, ngày càng sâu sắc. Ngoài ra, mặc dù xu hướng tỷ giá hối đoái tiếp tục ở mức cao với tỷ giá hối đoái đồng đô la vượt quá phạm vi 1.500 won, lượng bán ròng của khối ngoại đối với các cổ phiếu vốn hóa lớn vẫn không giảm, cho thấy các biến số bên ngoài xung quanh các nguyên tắc cơ bản của thị trường chứng khoán Hàn Quốc vẫn còn đáng gờm.

Như đã thấy trong trường hợp của LG Electronics, khi giá trị của một công ty cụ thể tăng vọt trong một khoảng thời gian ngắn, cần phải có một cái đầu tỉnh táo để kiểm tra ‘thực tế’ đằng sau nó. Công nghệ TV OLED của LG Electronics, đã được xếp hạng đầu tiên trên toàn cầu trong 14 năm liên tiếp và nền tảng TV thông minh độc quyền của hãng, 'WebOS', có thể là điểm kết nối mạnh mẽ trong kỷ nguyên AI. Nói cách khác, sự tăng giá cổ phiếu không nên được hiểu đơn giản là do 'hiệu ứng Jensen Huang' mà là kết quả của khả năng cạnh tranh sản xuất phần cứng và khả năng phần mềm được tích lũy đều đặn trong nhiều năm, đáp ứng xu hướng lớn của AI và bắt đầu tạo ra sức mạnh tổng hợp. Vì vậy, thay vì coi xu hướng đi lên hiện nay là một cơn sốt tạm thời, chúng ta nên quan sát kỹ xem liệu vị thế mà các công ty Hàn Quốc chiếm giữ trong hệ sinh thái AI có đang thay đổi về cơ bản hay không.