坎布鸡遍地开花的“AI联盟”和股市的“黑色星期一”，半导体行业将何去何从？ > 消息

SK 海力士和 NVIDIA 之间的合作被评价为超越简单供应合同的“技术组合”的顶峰。两家公司签署了广泛的合作伙伴关系，以开发下一代存储器，并在整个半导体设计和制造过程中引入人工智能。尤其是联合开发支持NVIDIA AI平台“Vera Rubin”和“Jetson Tor”的超高性能内存，有望成为未来涵盖数据中心、个人设备和自动驾驶机器人的生态系统的核心。此外，还有一项战略计划，通过在制造过程中积极引入NVIDIA的软件技术“Omnibus”和“CUDA-X”，最大限度地提高半导体产量和生产效率。这证明内存制造商正在从简单的硬件供应商发展成为人工智能解决方案的关键合作伙伴。

与技术联盟的美好前景相反，股市面临着“博通冲击”和人工智能泡沫争议的猛烈逆风。始于美国股市的半导体相关股票大幅下跌，也直接打击了国内股市的“半导体两大巨头”三星电子和SK海力士。 KOSPI指数逼近8000点大关，投资者感受到了“黑色星期一”的恐惧，对股价连日持续下跌也难掩困惑。尤其是在高点附近迟迟开始买入的散户中，出现了进入亏损区的感叹，这可以解读为一直以来关注半导体股的供需已经达到极限的信号。由于汇率大幅上涨、加息前景等宏观经济不利因素，市场投资情绪极度低迷。

尽管如此，业内高管和专家一致认为，当前股价调整并非基本面受损的结果，而是暂时的供需失衡和获利回吐。 CEO黄仁勋亲自暗示将扩大与SK海力士的采购规模，并表示乐观地认为目前股价下跌其实是一个低价买入的机会。券商也上调了SK海力士的目标股价，并分析内存价格上涨趋势将持续。尤其是HBM（High Bandwidth Memory）等下一代产品线仍存在供不应求的结构性瓶颈，因此无需担心短期股价波动的说法越来越有说服力。

这个调整阶段需要关注的点是内存市场的结构性变化。与过去不同，存储器不再是简单的通用产品，而是正在演变成针对每个客户的需求量身定制的定制产品。 SK海力士通过长期供应合同确保销售稳定，这将成为未来提高业绩可见度的有力武器。此外，随着HBM价格的结构性上涨，随着NAND Flash行业盈利能力的切实提升，业绩提升幅度有望进一步加大。 AI基础设施的扩张是一个不可阻挡的巨大趋势，而存储半导体在这个过程中的重要性和地位也变得比以前重要得多。

不过，投资者不应轻易忽视市场发出的警告信息。由于半导体股票的急剧上涨让人想起 2000 年代的 IT 泡沫，未来波动可能会持续。我们必须时刻密切关注泡沫破裂的迹象，例如利率上升或人工智能公司筹集资金失败。正如KB证券研究员金珉奎指出的那样，在牛市中，人们很容易陷入光看图表大家都在盈利的错觉，但实际的现实需要有耐力来承受波涛汹涌的波动。因此，关注公司基本面竞争力和AI行业中长期增长潜力而非仓促短线交易的“买入并持有”策略比以往任何时候都更加有效。